Sovereign 🇺🇲🇫🇷🇨🇭🇪🇸🇵🇦🇰🇾🇰🇳 Financing, asset protection,international tax advisory @vanttax Fund manager @tessarumcapital Physics background
Geneva
Joined August 2024
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Muchos frecuentemente me preguntáis como estructuro los portfolios y coberturas. Siempre me lo he dividido en varios bloques:
-Dividendos: empresas crecientes que pagan dividendos sostenibles crecientes, no invierto por el dividendo, invierto por la empresa en primer lugar
Además evidentemente del riesgo de perder y muy importante la dimensión temporal que muchas veces se nos olvida
El theta decay no pasa solo en las opciones pasa en la vida, hay que ganar y hay que ganar rápido, tu rentabilidad es un número partido por el tiempo x%/año
A mayor número de catalizadores mayor tu rentabilidad, puedes mejorar tu rentabilidad ganando más % o puedes mejorarla simplemente ganando más a menudo y más rápido
No quiero esperar 10 años a que se de mi tesis, quiero saber los catalizadores y esperar al re-rating o al aumento de los beneficios que son las 2 únicas formas que tiene de subir una acción
Por eso me apalanco porque el tiempo juega un papel exponencial sobretodo compuesto diariamente
Los mercados laterales que duran tiempo matan tu rentabilidad apalancado pero aún sin apalancar ganas una mierda
La velocidad es clave para las inversiones y para la vida 🫡
Una opinión muy impopular pero de eso va mi perfil
No puedes ser un excelente inversor si no usas opciones financieras, son literalmente la herramienta con más sentido matemático para invertir
La norma más importante al invertir siempre la digo
Estar dispuesto a perder poco para ganar mucho
No me puedes decir voy a ganar un 15% mientras arriesgas caídas del 30/40 o incluso más del 100% con apalancamiento porque calculaste tu rentabilidad sobre tu equity y no sobre el total del capital (error súper común en el sector inmobiliario y private equity)
No puedo valorar si una inversión es buena por el retorno que tuvo sino por lo que estaba la persona dispuesta a perder y cuánto ha ganado
Una opinión muy impopular pero de eso va mi perfil
No puedes ser un excelente inversor si no usas opciones financieras, son literalmente la herramienta con más sentido matemático para invertir
La norma más importante al invertir siempre la digo
Estar dispuesto a perder poco para ganar mucho
No me puedes decir voy a ganar un 15% mientras arriesgas caídas del 30/40 o incluso más del 100% con apalancamiento porque calculaste tu rentabilidad sobre tu equity y no sobre el total del capital (error súper común en el sector inmobiliario y private equity)
No puedo valorar si una inversión es buena por el retorno que tuvo sino por lo que estaba la persona dispuesta a perder y cuánto ha ganado
Vender puts y calls es una mala jugada una vez entiendes de opciones
Lo mejor son los spreads y de este tren no me baja nadie
Si crees que algo está barato y lo quieres más barato compras una LEAP te quedas el cash sobrante que hubieras puesto de colateral en la put
Si el precio cae, el valor extrínseco de la LEAP sube porque normalmente en caídas sube la volatilidad implícita
Ahora con tu cash que tenías compras otra LEAP
Que la LEAP ha acumulado mucho valor extrínseco porque ha subido la volatilidad? Vendes un put spread
Solamente vendo spreads cuando tengo la sencilla razón de capitalizar una caída en la volatilidad implícita sobre una posición que tengo
Warren Buffet vendió puts porque necesitaba hacer un contrato billonario privado y a ese nivel no tienes contraparte
Si eres minorista aprovecha que no manejas billones
Warren Buffet hizo de sus mejores operaciones comprando LEAPS pero eso no te lo enseñan 😅
Vender puts y calls es una mala jugada una vez entiendes de opciones
Lo mejor son los spreads y de este tren no me baja nadie
Si crees que algo está barato y lo quieres más barato compras una LEAP te quedas el cash sobrante que hubieras puesto de colateral en la put
Si el precio cae, el valor extrínseco de la LEAP sube porque normalmente en caídas sube la volatilidad implícita
Ahora con tu cash que tenías compras otra LEAP
Que la LEAP ha acumulado mucho valor extrínseco porque ha subido la volatilidad? Vendes un put spread
Solamente vendo spreads cuando tengo la sencilla razón de capitalizar una caída en la volatilidad implícita sobre una posición que tengo
Warren Buffet vendió puts porque necesitaba hacer un contrato billonario privado y a ese nivel no tienes contraparte
Si eres minorista aprovecha que no manejas billones
Warren Buffet hizo de sus mejores operaciones comprando LEAPS pero eso no te lo enseñan 😅
Aumento posición corta en $QPUX
Strike 8 pagué mis contratos un precio medio de 4,5$ expiración la más lejana en 2027 marzo
Mierda de sector que tiene un rebote de gato muerto y hay que aprovechar
Ayer corté gran parte de la posición corta de $QBTS y cierro todo el short de $HIMS con un beneficio grande también PARA rotar aquí y pasar dinero a $MSTU
Tenderá a 0 este ETF lleno de mierda y estafas
Me pillo el de arriba con los beneficios pero el de abajo cuesta 4 veces menos y sigue teniendo buena pinta
No sé en que economía vivimos que un supercoche cuesta como un 10% de un piso en Ginebra
Es el mejor momento de la historia para tener un super coche
Aunque luego habrá que tener un portfolio aparte dedicado a mantener el coche😅
Canarias tiene un gran problema de socialismo y mira que adoro la región y es de las mejores de España para vivir
Casi hago mi vida ahí y es de los mejores lugares del mundo que he encontrado para establecerse por el clima, naturaleza y estar en Europa
Ahora todo es importar inmigración extrema que hace que el canario no acceda a la vivienda y el gobierno social comunista que reina al igual que en España y gana 10 veces más que las empresas que Dan servicios básicos como mercadona y repsol
Yo me voy porque tengo el poder de irme y mi actividad fuera pero me da pena por los amigos que me he hecho y todos los trabajadores y pequeños empresarios que no tienen esta opción que nada más ven su tierra gobernada por incompetentes, aumento en la delincuencia, contaminación y perdiendo la calidad de vida 🥲
Qué problema te da mi presencia en España? Seguiré viviendo a tiempo parcial y te puedo asegurar que mi aportación al país no es más que positiva
En las islas Canarias el problema de vivienda no es la demanda de villas de lujo en zonas turísticas que ocupa un % pequeñisimo de la población, es la sobrepoblación de otros grupos migratorios con otro poder adquisitivo en zonas populares empujando al alza la vivienda y reduciendo los sueldos demás de la falta de infraestructura y altísimos impuestos que afectan directamente a los grupos más vulnerables
El estado gana 10/15 veces más cuando llenas el depósito que lo que gana repsol o lo que gana mercadona
En mi caso, en Canarias por ejemplo estuve cerca de comprar una empresa de ocio y pagar a empleados de la zona 2000 euros netos + comisiones y un piso gratis cerca de la zona donde se trabaja y en caso de necesitarlo me ponía yo como aval para que les alquilen una vivienda. Esos 2000 netos me costaban 3500 y cada euro de comisiones me costaba 1.7 finalmente no lo hice porque no me pude acoger a la zona ZEC
También quería traer parte de la actividad de mi grupo empresarial en el que soy socio que está en EEUU y contratar comerciales e ingenieros informáticos/físicos/gente de finanzas les pagaba 50k netos de sueldo base y comisiones muy altas llegando a remuneraciones de +100k neto. Más de lo que ganan muchos ejecutivos del Ibex
Resultado, no lo hice por la zona ZEC y altos problemas con hacienda
Seguid votando al PSOE y ahuyentando el capital y viviréis como vuestros antepasados los guanches en cuevas cazando cabras
Es una pena porque adoro Canarias y la gente de ahí (menos los socialistas)
Por mi compromiso personal me voy a comprar un coche de carreras con los beneficios del trade de $MSTU
Soy un enjoyer de coches clásicos y me gustan más las berlinas de lujo tipo mercedes clase s w140 w221 que cuando te subes te sientes presidente
También el bmw serie 7 e38 o ya los rollo royce y bentley continental
Como buen abuelete que soy mis coches tienen más de 15 años todos y mi favorito es el Toyota land cruiser y el land rover defender que es coche de jeque árabe y de familia old money de la countryside inglesa
Estoy abierto a opiniones del supercoche que me debería de pillar evidentemente iré a Alemania a comprarlo
Quiero coches exóticos yo tenía pensado Aston Martin y completar el pack de ser James bond con los pasaportes y la soberanía 🤣 será mi marca personal
Inicio posición en $MSTU
Expiración enero 2028 strike 70
Precio medio de compra por contrato 6$
Nos vemos en la luna 🫡
Si Bitcoin sube un 30% y vuelve a 100k microstrategy sube por valor de su BTC un 100%
Ahora bien, si tienes $MSTU que diariamente promedia 2X en $MSTR puedes hacerte un 300/400% contraintuitivo porque es 2X de apalancamiento pero es el poder del rebalanceo diario
Si $MSTR llega a niveles de locura en cuanto a valoración, es decir que su market cap tiene algún múltiplo sobre sus reservas en BTC porque en esencia es un ETF apalancado
Podría cotizar a 2 o 3X
Es decir, $MSTR en un pico de euforia puede hacerse un 200/300% y $MSTU puede hacerse hasta un 1000%
Pero eso no es todo!
Puedes comprar opciones Out of the money en $MSTU y ganar un 4000/10000% es decir multiplicar tu capital casi que x100
Esto tiene sus riesgos como todo en la vida, pero si es tu escenario que BTC pilla los 100k rápido es más eficiente para tu capital destinar el 10% de lo que tenías a BTC para tener el potencial de hacer un X100 sobre el 10% que sería 10X a que BTC llegue a 700K USD
No voy a dar un juicio sobre si BTC va a subir, mi tesis es simplemente que entender lo que arriesgas vs lo que ganas es lo más importante de la inversión
Mañana puedo hablar con personas interesadas en nuestros servicios
Tengo disponibilidad a las 12PM hora peninsular
Y luego a las 17:30
Quizás otro hueco más a la tarde depende cómo vaya el día
Escribidme al DM y lo vemos 😁
Mucho trabajo el día de ayer y hoy además el mercado que nos está dando aún más trabajo
Cerramos el día con una LLC creada para un cliente seguidor de esta cuenta
Son 8 las personas que en este poco tiempo que lancé el servicio han abierto su empresa con nosotros
Seguro que serán muchos más y no solo LLCs sino que fundaciones, fideicomisos, residencias e inversiones alternativas además del futuro acceso a mi hedge fund con grandes ventajas fiscales 😉
Mucho trabajo el día de ayer y hoy además el mercado que nos está dando aún más trabajo
Cerramos el día con una LLC creada para un cliente seguidor de esta cuenta
Son 8 las personas que en este poco tiempo que lancé el servicio han abierto su empresa con nosotros
Seguro que serán muchos más y no solo LLCs sino que fundaciones, fideicomisos, residencias e inversiones alternativas además del futuro acceso a mi hedge fund con grandes ventajas fiscales 😉
PD: Voy a meter dinero a opciones call OTM de $MSTU controlar la liquidez de los strikes que están OTM y cuando suba venderlos con un 10X como poco de ganancia
Convicción en BTC y en aprovechar la convexidad máxima que puede darnos su alta volatilidad 😁
Si Bitcoin sube un 30% y vuelve a 100k microstrategy sube por valor de su BTC un 100%
Ahora bien, si tienes $MSTU que diariamente promedia 2X en $MSTR puedes hacerte un 300/400% contraintuitivo porque es 2X de apalancamiento pero es el poder del rebalanceo diario
Si $MSTR llega a niveles de locura en cuanto a valoración, es decir que su market cap tiene algún múltiplo sobre sus reservas en BTC porque en esencia es un ETF apalancado
Podría cotizar a 2 o 3X
Es decir, $MSTR en un pico de euforia puede hacerse un 200/300% y $MSTU puede hacerse hasta un 1000%
Pero eso no es todo!
Puedes comprar opciones Out of the money en $MSTU y ganar un 4000/10000% es decir multiplicar tu capital casi que x100
Esto tiene sus riesgos como todo en la vida, pero si es tu escenario que BTC pilla los 100k rápido es más eficiente para tu capital destinar el 10% de lo que tenías a BTC para tener el potencial de hacer un X100 sobre el 10% que sería 10X a que BTC llegue a 700K USD
No voy a dar un juicio sobre si BTC va a subir, mi tesis es simplemente que entender lo que arriesgas vs lo que ganas es lo más importante de la inversión
Estoy vendiendo mi casa en España, la de mi padre y otro familiar está vendiendo. Tengo suerte que se apreciaron bastante y pienso que su precio caerá con los años sobretodo porque están en zonas con comprador extranjero y todo el barrio vende las casas y casi nadie quiere venir a vivir aquí (gente con pasta full time)
Pagar impuestos sobre rentas ficticas me parece ya lon más loco, es alucinante y esto irá a más
Entre el 10% de ITP, el IBI, la tasa de basuras y las rentas ficticias en 25 años le pagas una casa al estado
Compraré casas en países que respeten la propiedad privada y que no haya artículos en la constitución que digan que es propiedad del estado si ellos lo estiman necesarias
Spain taxes non-residents (and residents on secondary homes) on "imputación de rentas inmobiliarias": a fictional rental income even if the property sits empty or is only used by the owner.
It is calculated as 1.1% or 2% of the cadastral value, then taxed at 19% (EU/EEA) or 24% (others) via Modelo 210. This is separate from IBI. AXD is highlighting how this (plus other costs and risks) makes holding Spanish property as a non-resident increasingly expensive, which is why he is selling.
Hueco libre hoy llamadas gratis asesoramiento para servicios de @vanttax 20:30/22:00 hora peninsular
Ayer solo pude atender a 1 persona que ando con una carga de trabajo brutal como es costumbre 😅
Es una putada lo que ha pasado en paraguay. Ha habido un corralito bancario y mucha gente ha perdido (al menos temporalmente) los ahorros de su vida
Tu dinero en el banco no es tuyo, solo tienes el usufructo hasta que lo congelen. Es imposible evitar esto por eso hay que tener muchas cuentas bancarias en distintos jurisdicciones dentro de las mejores entidades
Espero que esto haya sido una lección y se quede en un gusto para el pueblo paraguay
Si hoy pierdes (mucho) dinero es que eres mal inversor
Un buen inversor está descorrelacionado e idealmente tiene exposición bajista
Un buen inversor invierte en acciones conservadoras que no tienen que ver con sus apuestas más growth
Un buen inversor tiene empresas en todo el mundo que vendan a todo el mundo
Y por último, un buen inversor tiene apuestas asimétricas, está dispuesto a perder poco para ganar mucho
Invertir es simple
Ten apuestas descorrelacionadas entre ellas
Arriesga poco en relación a lo que puedes ganar
Otro día de sangría en el mercado
En mi portfolio growth cae meta y posiciones tech que eran pocas porque recién estoy comenzando
De resto, los shorts imprimen muchísimo siendo un % grande de mi cartera en concreto la computación cuántica
No me canso de decir, tened exposición bajista, exposición al value/energía, exposición a volatilidad vía opciones largas idealmente puts out of the money
Saber reconocer que una tesis pierde momentum y el tiempo es lo más importante, la famosa distribución de retornos en función del tiempo.
Prefiero que el portfolio caiga 10% en 1 día pero no tener periodos de +2 años bajo el agua que perder 1/2% al día pero estar 5 años bajo el agua o más
El tiempo es oro y hay que saber reconocer errores
Otro día de sangría en el mercado
En mi portfolio growth cae meta y posiciones tech que eran pocas porque recién estoy comenzando
De resto, los shorts imprimen muchísimo siendo un % grande de mi cartera en concreto la computación cuántica
No me canso de decir, tened exposición bajista, exposición al value/energía, exposición a volatilidad vía opciones largas idealmente puts out of the money
Saber reconocer que una tesis pierde momentum y el tiempo es lo más importante, la famosa distribución de retornos en función del tiempo.
Prefiero que el portfolio caiga 10% en 1 día pero no tener periodos de +2 años bajo el agua que perder 1/2% al día pero estar 5 años bajo el agua o más
El tiempo es oro y hay que saber reconocer errores
Compré las calls de $BRK.B expiración junio de 2027 strike 600 mientras lateralizaba y era muy OTM
Pagué de precio promedio alrededor de 7$ por contrato (700 USD) evidentemente no compré uno solo sino un par de ellos jeje
Ahora el contrato vale 26 y mi intuición es que la semana que viene cuando Berkshire toque los 600 tengamos 10% de valor intrínseco ATM
Lo que quiere decir que casi me habré hecho un X10 este año con Berkshire encima le metí un % importante de mi portfolio por la confianza que tengo en esta empresa
Esto obviando lo que he ganado con mi otra LEAP con strike 740 que compré hace mucho tiempo pero que vendí con alrededor de 150% de ganancia para comprar esta que tengo ahora
Rotaremos paulatinamente el capital a Tessarum y otras oportunidades asimétricas que sigo viendo
$GOOG $UBER $META $UNH $BN $IBKR