CPC Insight

Hiện tại có nhiều thông tin khá tích cực, CZ ra tù. Các dòng altcoin thay phiên chạy L1 -> AI -> meme. BTC break cản 65k khung quan trọng tuần. Nhưng có dấu hiệu xấu khi dòng tiền ở các sàn lại bị sụt giảm, đặc biệt là stablecoin trên các sàn. =>Rủi ro cân nhắc, mọi người có thể tham khảo

Nguồn cung cấp thanh khoản cho thị trường đến từ đâu? Và có thể đo lường như thế nào? 1. Sàn Các sàn đều là nơi có nguồn thanh khoản lớn nhất, sàn càng lớn thì thanh khoản càng tốt , vì vậy sàn là nhân tố thao túng giá lớn nhất Các canh theo dõi cung cấp thanh khoản trên sàn: - Offchain: Xem chart volume và các hợp đồng mở (OI tính theo dollar) để xác định đồng coin nào được sàn hỗ trợ về thanh khoản lớn, xếp hạng theo khối lượng giao dịch, và số hợp đông mở (chi tiết hình chart) - Onchain: Là hoạt động sàn lưu trử chuyển đổi các tài sàn nhằm cung cấp thanh khoản để giao dịch, mỗi lần trước khi giá dump sàn có thể chuyển lượng coin từ ví lạnh sang ví nóng phân phối ra market , hoặc mỗi lần trước khi thị trường tăng sàn thường chuyển lượng stablecoin từ ví lạnh sang ví nóng để active . Việc dựa vào volume + OI sẽ lọc ra được những altcoin khoẻ, và có nguồn thanh khoản lớn để có thể trade/hold tuỳ theo từng sóng, thích nghi theo thị trường. 2. MM - MM Hiện tại chỉ có thể theo dõi qua onchain, nhưng sẽ có 2 dạng MM: + MM active: chuyển lệnh từ sàn này qua sàn khác kiếm chênh lệch giá (tức là chỉ 1 lượng tiền và hàng chuyển đi chuyển lại) thì không có nhiều ý nghĩa để đưa ra signal. + MM ít active: Mint tiền từ Tether, Circle , ví được ẩn danh, sẽ là nhưng MM timing market để cung cấp thanh khoản, lấy nguồn tiền mới mint ra để cung cấp cho thị trường => nguồn tiền mới này tạo ra động lực tăng trưởng cho các altcoin. 3. Retails Để đo lương sự ảnh hưởng retails, thì ngoài chỉ báo tham lam và sợ hãi ra, thì cần có số liệu đó là tỷ lệ vay mượn margin , hay funding rate headmap cho biết retails đang fomo hay chán nản với market. Nhưng vùng thị trường đỉnh thì tỷ lệ lãi của vay margin có thể kéo lên 20-60%/năm . Lúc thị trường ảm đạm tỷ margin luôn thấp dưới 10%, và có khi còn chạm mức dưới 5% cho thấy retails chán nản rời bỏ thị trường. Để theo dõi thị trường ở giai đoạn nào, và đo lường được mức độ của thị trường thì có thể tham khảo một số thông tin trên.

Nhóm DeFi có nội tại bền vững, vẫn theo thống kê của Tokenterminal, chúng ta có 20 dự án có doanh thu thực và mô hình hoạt động gần với nhóm “ứng dụng cần thiết” trong xu hướng consumer crypto mà team nhắc tới tuần trước: [1] Sàn (DeFi): $VELO $GMX $DYDX $CRV $CAKE $UNI $AERO [2] Lợi xuất: $AAVE $LDO $ENA $SKY (pre. $MKR) Circle Tether [3] Cơ sở hạ tầng (L1/L2): $ZKS $OP $ARB Base $SOL $TRX $ETH Các dự án vẫn cho thấy một số điểm chung là thị phần có xu hướng ổn định, số lượng đối thủ có thể cạnh tranh ít, và họ có dịch vụ khai thác được người dùng chi tiêu cho các hoạt động cần thiết. Dữ liệu 30 ngày qua cho thấy nhóm cơ sở hạ tầng vẫn luôn tạo ra sự khác biệt mặc dù chưa có sự chú ý đổ về lớn: - $APT đã có mức tăng nguồn thu từ phí giao dịch 72% - $SUI tăng 90% khối lượng giao dịch - $SEI tăng 51% TVL - $TON tăng 47% số lượng token holder - $CAKE tăng 36% khối lượng DEX - $ETH tăng 2.13% trong tỷ lệ staking

MARKET UPDATE TUẦN 1/9 Mình đã từng nhắc tới ciệc đảo ngược đường cong lợi suất và tác động của nó đến Crypto trong một bài cập nhật và “báo cáo crypto 6-12 tháng” hồi đầu năm. Việc đảo ngược đường cong lợi suất xảy ra khi lãi suất dài hạn giảm xuống dưới lãi suất ngắn hạn. Hiện tượng này thường báo hiệu sự không chắc chắn về kinh tế và thường xảy ra trước một cuộc suy thoái. Tác Động Gì Đến Các Nhà Đầu Tư Crypto? [1] CONSUMER CRYPTO [2] MEMECOIN SUMMER » ĐỌC CHI TIẾT BÊN DƯỚI «

TIN TỨC NON-FARM THÁNG 9 [1] Average Hourly Earnings m/m: 0.4% so với dự đoán 0.3% [2] Non-Farm Employment Change: 142K so với dự đoán 164K [3] Unemployment Rate: 4.2% so với 4.2% => Thị trường đang có phản ứng tăng giá.

CẬP NHẬT QUAN TRỌNG TRƯỚC FED- Jackson Hole DIỄN RA #BTC - BTC đã cho thấy rất nhiều tín hiệu tạo đáy xảy ra : 1, Chart - Data sàn Tích luỹ thế đi ngang biên độ hẹp: Nếu BTC đi biên độ rộng càng cao thì việc BTC điều chỉnh sâu càng có thể xảy ra Nhưng lần này trong 3 tuần sau khi xảy ra cú dump với tài chính toàn cầu, thì BTC đã đi ngang với biên độ ngày càng thu hẹp từ 62 -56 còn 58-60 Nó thu hẹp theo kiểu lá cờ từ 10k gá còn 6k giá sau đó bị nén lại 2k giá Trong quá khứ mỗi lần BTC càng nén lại biên độ biến động sau đó càng mạnh => đặc biệt trước mỗi lần pump mạnh OI mở lớn khi BTC chỉnh và đi ngang + funding âm - Trong chu kỳ uptrend mỗi lần giai đoạn funding âm thì thường BTC sẽ tạo đáy ngắn hạn và nó đã xuất hiện trong 2 tuần vừa qua - Trong khi giá đi ngang thì hợp đồng mở OI tăng vọt, cho thấy xuất hiện cung cấp thanh khoản cao trước khi Biến động mạnh xảy ra => giống lần lần nhất là khi giá đi ngang + OI mở lớn vào tháng 2/2024 - Orderbook trước tin, giá sẽ có xu hướng chạy lên 61k7-62k sau đó có thể dump về 60k khi tin diễn ra , có thể nhịp chỉnh sell the news nhưng sẽ không qua sâu, phí phía dưới lực đỡ khá lớn 2. Onchain - Các quỹ và MM đã nạp stablecoin lên sàn và chỉ chừa lượng khoảng 20-30% + Jump giải ngân trong ví còn khoảng 150M stablecoin giảm từ 400 M stablecoin + Wintermute đã mint tổng công 400M FDUSD nạp lên binance + launchpool + altcoin bắt đầu có sóng + Galaxy Digital: đã giải ngân mua 100M BTC 100M ETH còn 43M USDC Port của ví MM , Quỹ gom lần này gồm BTC, ETH , Winter L1: có AVAX FTM, dữ liêu trên sàn có lệnh OI mở lớn từ SUI , TIA => Chú ý 4 altcoin này 3. Dự phóng thị trường Kịch bản khả quan nhất hiện tại: là BTC sẽ sw biên độ cực nhỏ tích luỹ để đi lên, kỳ vọng sau tin BTC sẽ không lên quá 63k và không chỉnh quá 57k, altcoin sẽ điều chỉnh ít , sau đó tạo thế tích luỹ để tạo sóng mới Từ này đến - 5/9 BTC cần giữ được mốc 55k , thì khả năng sóng BTC sẽ tạo sóng pump từ tháng 9 target trung hạn phá 72k thì có thể đạt 86k Kịch bản xác suất thấp BTC thủng dưới 55k một lần nữa có thể rơi về chi phí đào quanh 45-47k, sau đó có thể cũng sẽ cú rút chân nhanh lên lại trên 50k. Kết luận: BTC đang thế tích luỹ biên độ hẹp nhiều khả năng breakout để quay lại ATH, altcoin giữ giá tốt, sau cú sập hồi phục tốt sẽ tăng trưởng mạnh đặc biệt những đồng L1 và có OI mở lớn+ funding âm Nguồn : Phân tích từ nhóm report CPC Capital chỉ mang thông tin tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư

Hiện trên sàn #Binance thì BTC đang chịu short khá nhiều. Nếu so sánh với thời điểm từ lúc BTC lập ATH thì bây giờ funding đang âm nhiều hơn. => Short nhiều hơn Long và trong quá khứ thì thường sẽ quét dựa vào funding. Một số altcoin có thể chú ý vì cũng đã trong vùng tích luỹ + funding âm khá nhiều ngày. Check tại coinglass.com/tv/Binance_BTC…

MARKET UPDATE TUẦN 2/8 Trong vài tuần qua, chúng ta đã thấy: - Lạm phát đang có xu hướng giảm mạnh. - Người tiêu dùng vẫn chi tiêu nhiều. - Ngành dịch vụ phục hồi sau một thời gian suy giảm ngắn, theo chỉ số ISM PMI. - Sản xuất vẫn đang gặp khó khăn. → Có lợi cho FED nếu quyết định cắt lãi Về phần nội bộ Crypto: - Bitcoin vừa trải qua đợt điều chỉnh đầu tiên 33% trong chu kỳ tăng giá (trước đó có hai đợt điều chỉnh 20%) - SOL đã điều chỉnh 45% (có hai đợt điều chỉnh 45% trước đó) - ETH giảm 38% (trước đó có hai đợt điều chỉnh 30% và 32%) - Giá vẫn duy trì trên mức MA200 - Phần lớn tổ chức cần bán BTC đã và đang thanh lý hết lượng nắm giữ - Chính phủ Đức, Jump, Mt. Gox, chủ nợ FTX, các quỹ BTC & ETH của Grayscale - Lượn Bitcoin của nhóm trên phân phối ra đều đang được long-term holder hấp thụ thể hiện qua biều đồ heatmap + biểu đồ xu hướng tích lũy trên Glassnode [1] TẠI SAO MỌI NGƯỜI VẪN BI QUAN VỀ ETH? [2] PAYFI NARRATIVE » ĐỌC CHI TIẾT TẠI WEBSITE «

MARKET UPDATE NGÀY 10 THÁNG 8 Cập nhật cung tiền M2: - Bắt đầu từ 6/8 Kho bạc Hoa Kỳ lại bắt đầu mua lại $30B mỗi tháng. - Việc Kho bạc mua lại sẽ cải thiện tính thanh khoản trên thị trường trái phiếu, sau chuỗi ngày sống nhờ vào máy thở khi lạm phát cao làm cho trái phiếu trở nên kém hấp dẫn. - Điều này có thể mang tính giảm phát nếu số tiền được rút ra lớn hơn số tiền Mỹ đang chi tiêu để hỗ trợ mở rộng kinh tế. - Điều này có khả năng dẫn đến việc giảm lãi suất trong tương lai. - Cũng có khả năng cải thiện xếp hạng tín dụng của Mỹ vì chí ít cho thấy họ "đang thanh toán nợ", hy vọng nhanh hơn so với việc Mỹ tạo ra nợ mới. [1] DỮ LIỆU ONCHAIN CỦA BTC [2] NHÓM ALTCOIN ĐƯỢC MUA NHIỀU NHẤT SAU CÚ SẬP 5/8 → Một số insight để tối ưu hóa lại danh mục đầu tư phù hợp » ĐỌC CHI TIẾT TẠI CPC WEBSITE «

Vừa có $250M USDC được mint bởi #Circle nhưng là trên blockchain của #Solana. Hệ #Solana trực tiếp được hưởng lợi 🔥

Tỷ lệ các chuyên gia đánh giá đợt giảm lãi suất tiếp theo của FED đã nghiêng về hướng giảm 0.5% sau khi tình hình tài chính thế giới giảm mạnh. Như vậy có thể gần như chắc chắn FED sẽ giảm lãi vào tháng 9, nhưng việc giảm 0.25% hay 0.5% sẽ còn tùy thuộc vào data. Từ sau cuộc họp tháng 6 khi FED chỉ có ý định giảm lãi 1 lần trong năm nay thì hiện tại khả năng sẽ có đến 3 đợt giảm lãi trong năm nay.

MARKET UPDATE TUẦN 1/8 Tiếp tục một tuần cực xấu với các thị trường tài chính, kết hợp với macro update tuần trước và một vài điểm mở rộng để tiếp tục view tích cực: » Năm bầu cử, chắc chắn các Đảng phải đấu tranh để không bị khủng hoảng → Đảng yếu kém sẽ bị vote loại » Tỷ lệ thất nghiệp vượt quá dự báo của FED, hoàn thành nhiệm vụ » Nợ công cần được tái cấp vốn trong khi Mỹ cần trả lãi cấp số nhân cho khoản $35B » Nhiều chính sách hướng tới Crypto (ngầm công nhận) - MiCA, FIT21,… và những phát biểu của Trump bên dưới Trump đã phát biểu tại Hội nghị Bitcoin ở Nashville. Tóm tắt một số đáng chú ý: …. [1] DEAI TRACK [2] GPU RESTAKING [3] XU HƯỚNG GIẢI PHÁP MỞ RỘNG » ĐỌC CHI TIẾT TẠI CPC WEBSITE «

Một lần nữa chúng ta thấy việc MM quan trọng như thế nào trong crypto. Trong 1 tháng trở lại đây các MM bỗng thay đổi hành vi khá đáng kể, #Wintermute thì ít hoạt động hơn, #Jump thì gom nhiều stablecoin về ví hơn. Nhiều quỹ ít hoạt động hơn như #Galaxy và #Amber cũng đã có động thái cơ cấu lại port với phần lớn là stablecoin. => Nhiên liệu để đẩy giá altcoin phụ thuộc vào MM và stablecoin. Khi cả 2 đều ở trạng thái phòng thủ thì điều tồi tệ cho altcoin đã xảy ra.

DỮ LIỆU NON_FARM THÁNG 7 Average Hourly Earnings m/m: thực tế 0.2% < dự đoán là 0.3% Non-Farm Employment Change: thực tế 114K < dự đoán 176K Unemployment Rate: thực tế 4.3% > dự đoán 4.1% Tỷ lệ thất nghiệp cao hơn so với dự đoán. Hiện BTC đang quét thanh khoản 2 đầu.

LÃI SUẤT ĐƯỢC GIỮ NGUYÊN Ở MỨC 5.5% NHƯ DỰ BÁO ! Giá #Bitcoin không biến động quá mạnh tại thời điểm ra tin. Vào lúc 1:30 FED sẽ tiếp tục phát biểu.

MARKET UPDATE TUẦN 4/7 Tiêu điểm của tuần là cú giảm mạnh toàn diện các thị trường tài chính 2s10s sắp đảo ngược → Suy thoái Mỹ có thể sắp xảy ra. » Chênh lệch giữa Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm và 2 năm (2s10s) đã âm kể từ ngày 6/7/2022, đường cong lợi suất đã bị đảo ngược ở mức kỷ lục 747 ngày. » Trong các chu kỳ kinh tế trước đây, mỗi khi đường cong lãi suất dốc lên nhanh và qua mức 0, thì một cuộc suy thoái sẽ diễn ra trong vòng vài tháng. Đã có nhiều dấu hiệu suy yếu: - Thị trường lao động đang suy yếu - Chi tiêu sụt giảm - Trái phiếu đang có dấu hiệu cảnh báo - PMI Global Manufacturing không ổn - 25/7 bên Canada các ngân hàng tư cắt lãi suất lần 2 liên tiếp - Thanh khoản và nhu cầu cho đấu giá trái phiếu 5 năm của Mỹ cũng khá tệ Vì vậy, FED cần có các động thái cắt giảm lãi suất để duy trì mục tiêu “hạ cánh mềm”. Vậy còn với riêng crypto thì sao? [1] XU HƯỚNG MEMECOIN [2] ETH BETA SAU ETF ETH [3] 7 NARRATIVES TIỀM NĂNG TỪ BINANCE RESEARCH » ĐỌC CHI TIẾT TẠI CPC WEBSITE «

Tổng hợp một số phát biểu của Donald Trump tại hội nghị Bitcoin hôm qua: 🔹Sẽ sa thải Gary Gensler vào ngày đầu nhậm chức và bổ nhiệm người khác làm chủ tịch SEC nếu thành Tổng Thống. 🔹Ngăn chặn sự phát triển của CBDC (tiền kỹ thuật số quốc gia) 🔹Bitcoin không chỉ là một kỳ quan công nghệ mà còn là một phép màu của sự hợp tác và thành tựu của con người. 🔹Nhắc lại về quyết định giảm án cho người sáng lập Silk Road Ross Ulbricht. 🔹Sẽ không bán bất cứ đồng BTC nào mà chính phủ Mỹ có nếu trở thành Tổng Thống, thậm chí có thể mua thêm. 🔹Hoa Kỳ sẽ trở thành thủ đô crypto của hành tinh và Bitcoin là siêu cường của thế giới.