🚀 Tech Investor | AI Explorer 📈 Tracking Tesla, AI & Big Tech 📝 用估值框架做长期投资，相信复利与现金流，用10年时间记录自己的投资与人生复利之路 汽车行业从业者，速成车滚出车圈 ❤️ 十年之约：从13万美元 👉 200万美元
Mars
Joined February 2022
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我自己的美股账户从微不足道的1万美元，增长到今天的13万多美元。这一路走来，经历过2022年暴跌时的恐惧，也经历过这几年科技股爆发带来的喜悦。
这些年，我不仅账户变大了一点，更重要的是——我学会了与市场共处、控制情绪、坚持长期主义，真正实现了内心的成长。
我相信记录、分享和复盘是有价值的，我也更相信长期主义与复利。
今天，我正式许下 十年之约：
目标：200万美元
当前进度： 6.8%
时间：10年（到2036年）
我会定期每月入金，每年保持账户不亏损
这不是一时冲动，而是我想真正践行长期主义和复利以及对自己的郑重承诺。
我知道这一路会很不容易，也会遇到一些坎坷，但我会一直带着敬畏坚持下去。
现在，我想邀请大家关注我，监督我，一起见证这个过程！
你也可以在评论区告诉我：
- 你对长期投资的看法？
- 你自己的投资目标是什么？
- 或者直接说：我来督促你了！
2026年7月16日，立此存照。请大家持续关注与督促！
2036年，我会回来告诉大家：我做到了。
这条路，我会带着敬畏、带着坚持，一步一步走下去。❤️
#长期投资 #复利 #十年之约
比特币还在 8.1 万美元附近，
但已经没什么人在搜它了。
Google Trends 上，
“Bitcoin” 的全球搜索热度掉到 20 左右，
满分 100，五年来的低位。
上一次这么冷清，
是 2023 年 9 月和 2024 年 9 月。
而那两次之后，价格都回升了。
虽然历史不会简单重复，
但散户的离场是真的：
有人去了 AI 股，
有人干脆通过 ETF 买，不用再搜了。
没人讨论的时候，
到底是底部信号，还是真的凉了？
我们聊一个反直觉的数字。
OpenRouter 一天处理了超过 5 万亿个 token，
其中大约三成，跑的是 DeepSeek 的模型。
有分析师算了一笔账：
这部分流量，
5 到 10 个 Nvidia GB300 NVL72 机柜，就装得下了。
哪怕再涨 10 倍，也还有余量。
DeepSeek V4.1 Flash 的卖点很直接：
接近前沿模型的水平，
成本便宜 13 到 20 倍。
虽然企业内部的私有用量看不到，
但这个数字确实在问一个尖锐的问题：
token 越用越多，
是不是就一定意味着芯片要越买越多？
Anthropic 的 IPO 文件里，
藏着一个和 SpaceX 有关的数字。
1205 亿美元。
这是它和 SpaceX 旗下 AI 业务签的 Nvidia GPU 算力合同，
一直签到 2029 年。
全部上线之后，
相当于每个月 31 亿美元。
按 X 上的汇总，
这一单，比它和 Google、Amazon 的同类合同都大。
再看 Anthropic 账上的现金：
大约 1320 亿美元。
一家火箭公司，
变成了 AI 公司最大的算力房东之一。
你觉得 SpaceX 未来最赚钱的，
会是火箭、Starlink，还是算力？
今天选择加仓Google的朋友一定要记住一点
Google的股价短期内涨不回来
最少要等一个季度到两个季度的财报才能涨回来
缓慢建仓，别一下把子弹打完了
这个价位买不了吃亏买不了上当
$GOOGL
最好的生意，是什么？
是你的对手，也得来找你买东西。
据 The Information 报道，
OpenAI 打算购买 Google 的 TPU。
之前是租，现在要买了。
它甚至挂出了专门做 TPU 的工程师岗位。
同一天，
Oracle 说 2027 年要在自家云上提供 Google TPU，
这是 TPU 第一次出现在 Google 自己的云以外。
昨晚财报会上，Google Cloud 的 Kurian 也说了：
TPU 销售，已经是云业务里有分量的一块了。
ChatGPT 和 Gemini 在前台打得火热，
后台却在做同一笔生意。
Nvidia 该紧张吗？
AI 数据中心最缺的，除了芯片，还有什么？
是“光”。
据 Bloomberg 报道，
Marvell 正在和 Lumentum 进行深入谈判，
要把它买下来。
最快下周就可能宣布。
Lumentum 做的是什么？
AI 数据中心里用的光学器件。
看看两家的体量：
Lumentum 市值大约 830 亿美元，
Marvell 大约 2210 亿。
这不是小鱼吃虾米，
而是一条大鱼，在吞另一条大鱼。
当 GPU 之间的数据越传越快，
铜线不够用了，光就成了新的瓶颈。
你觉得下一个被抢的 AI 环节，会是什么？
两分钱，能让一只股票跌多少？
答案是：15% 左右。
ServiceNow 昨晚交财报：
每股收益 1.00 美元，
市场预期 1.02。
就差了两分钱。
营收其实还小幅超预期，
AI 年度合同目标也上调到了 17 亿美元。
但四季度收入指引，
低于分析师的预期。
结果盘后直接跌了 15% 左右。
同一晚，Fortinet 因为毛利率差了一点，盘后跌了约 25%。
市场现在对软件股的态度是：
你没有犯错的资格。
有人在 X 上晒了一张截图：
Meta 上的浮盈，从 35 万美元，
几周之内缩到了 3 万。
这不是个例。
Meta 过去 11 个交易日，
跌了大约 21%，
从 760 美元左右，一路跌到 614 附近。
虽然三季度营收 646 亿，同比涨 26%，
但资本开支 349 亿，
十多年来第一次超过了经营现金流。
再加上那笔最高 950 亿的融资，
老股东的感觉是：
以前公司天天回购，
现在开始找我稀释了。
现在 19 倍左右的远期市盈率，
你觉得是便宜，还是“价值陷阱”？
同一个晚上，
两家巨头交卷，结果完全两个样。
先说 Microsoft。
营收 922.8 亿美元，
市场预期 906.9 亿。
每股收益 4.89，预期 4.73。
最关键的是 Azure：
同比增长 48%。
Nadella 自己发帖说，
Microsoft Cloud 营收超过 630 亿，
增速提到了 30%。
虽然 Windows、Xbox 这些老业务在拖后腿，
但市场只看一件事：
AI 的钱，有没有真的变成收入。
这一次，答案是“有”。
盘后涨了大约 2%。
问题来了：
你觉得 Microsoft 是在赚 AI 的钱，
还是在赚 OpenAI 的钱？
昨天发了一个我的投资原则，就是对于美股的大多数公司看空不做空
结果引起很多朋友的讨论
为了帮大家理解我是如何建立这些投资观的，我想先带大家了解一下历史，我特意帮大家整理了特斯拉上市以来的三次被大规模做空以及这些做空机构最后的结局
自2010年IPO以来，特斯拉做空者累计账面亏损约600–650亿美元。2020年单年就亏了约400亿。虽然2022年和2024年底–2025年初有阶段性盈利，但长期来看是华尔街史上最痛的做空之一。
特斯拉史上最惨的三大做空机构结局：
1Jim Chanos（吉姆·查诺斯）/ Kynikos
从2016年左右开始做空特斯拉，是最著名的长期空头之一（曾成功做空安然）。2020年特斯拉暴涨超700%时被打得最狠，基金规模从高峰约60亿美元缩到不到2亿。2023年底直接关基金、退钱给投资人，转为家族办公室。马斯克还特意发推嘲讽过他，号称要寄特斯拉短裤给他
2David Einhorn（大卫·艾因霍恩）/ Greenlight Capital
长期公开做空特斯拉，和马斯克互喷过（马斯克还送过他“短裤”嘲讽）。2020年特斯拉仓位是基金最大亏损来源之一。基金没倒，但被特斯拉拖累多年，是典型“看对逻辑、看错价格”的案例。
3Andrew Left（安德鲁·莱夫特）/ Citron Research
多年公开唱空特斯拉。2018年10月突然覆盖空头转看多。后来彻底退出空头业务。2024年被SEC起诉，2026年被判证券欺诈多项罪名成立（涉及包括特斯拉在内的多个股票），面临最高25年监禁
除了这三大机构，还有比尔盖茨个人，当马斯克发现盖茨持有特斯拉空仓也是勃然大怒，一个环保口号震天响，结果却在做空一家新能源公司，当然盖茨的空仓也是亏损离场
我不是反对做空的机制，正是有这个机制才能快速出清垃圾企业
特斯拉和苹果在历史上都做出过伟大产品，都推动过人类历史的进步，同时做空这两家公司，我实在是想不通这是想要干嘛
我自己做美股最主要的盈利模式就是优质公司低估之后常持，然后估值高了后减仓滚动降低持仓成本
没有对冲的裸空不在我的投资体系之内！
希望大家不要盲目跟随这些网红投资者！
美联储昨晚没加息。
但这次的重点，并不是“没动”，
而是有两个人想动。
投票 10 比 2，
利率维持 3.75%–4.00%。
Lisa Cook 和 Beth Hammack 投了反对票，
她们想再加 25 个基点。
Warsh 自己的说法很有意思：
这是一场“家庭内部的争吵”。
股市很淡定：
标普 +0.28%，7743.98
纳指 +0.27%，26549.85
道指 +0.19%，52475.10
但债市没那么淡定。
10 年期美债收益率涨到 5.044%，
9 月底以来单日涨得最多。
股市说没事，
债市说先别高兴太早。
12 月，你押加息还是不加？
有人给复利设过一个 200 年的闹钟。
是 Benjamin Franklin。
1790 年他去世，
遗嘱里给 Boston 和 Philadelphia 各留了 1000 英镑。
但有个怪条件：
钱借给年轻手艺人创业，
滚 200 年，
才能全部拿出来用。
1990 年，
闹钟响了。
Boston 那份，大约滚到了 450 万美元。
Philadelphia 那份少得多，
管理方式不同，
结果差了一大截。
同一个人，
同一笔钱，
同一个起点。
差别只在：
谁更会打理，
谁更能忍。
复利不怕你起点小，只怕你中途乱动。
一个打工人，年薪从没超过 1.4 万美元。
最后身家多少？
7000 万美元。
他叫 Theodore Johnson，
UPS 的老员工，
1952 年退休。
秘诀简单到离谱：
每年都买自己公司的股票。
一年又一年，
不卖。
1991 年《纽约时报》采访他，
那年他 90 岁，
拿出 3600 万美元捐给教育，
给上不起大学的孩子发奖学金。
他说的是：
"需要，才是最要紧的。"
没有内幕，
没有杠杆，
没有天天看盘。
就是一份工资，
一个习惯，
加上几十年。
你现在每个月，
有没有雷打不动买的那一笔？
三四个月前
每个人都在讨论微软要完了
没有自己的大模型，在AI竞争中落后了
股票跌到300多块
再看现在呢？
所以美股投资，特别对这种大科技，在股价被砸的时候多买点，然后等到估值均值回归再卖掉
真的是大概率挣钱
现在Google又要把这一套重演
我的朋友们千万不要错过Google这次机会
$GOOGL
Musk 的夸夸群又多了一个人。
这次是普京。
周三在莫斯科的俄非峰会上，
普京聊起俄罗斯自己的卫星互联网项目 Rassvet，
顺口说了一句：
"他是天才，真正的天才。"
还说跟"包括 Musk 先生在内的美国伙伴"保持密切联系。
聊啥？
据 BBC 报道，
主要是别让 Rassvet 和 Starlink 的卫星在轨道上互相干扰。
对比一下体量：
Starlink 已经发射了大约 1.3 万颗，
Rassvet 在轨只有几十颗。
这次切断乌克兰的星链，普京大帝看起来是真的开心。
硅谷最新恋爱建议，听完我沉默了。
"Lock it in before the acquisition."
——收购之前，先把人锁定。
出处是一档新播客，叫 SOTA Wives。
两位主持人，
一个是 Y Combinator 合伙人 Vivian Shen，
一个是 Cerebras 的 Sarah Chieng。
Sarah 讲自己的故事：
25 岁结婚，
当时住在旧金山创业公寓的楼梯底下，
像哈利波特那间小屋。
刚谈上没多久，
男朋友当创始工程师的公司 Brev，
被 Nvidia 收购了。
小团队，人人一大笔。
她说最庆幸的是：
在钱到账之前就在一起，
"所以我知道你的动机是干净的。"
Vivian 用投资人的话总结：
他是你的"pre-seed 天使"。
网上吵翻了，
有人说太功利，
有人说太真实。
在 AI 泡沫里，
连谈恋爱都开始算估值了。
嫌数据中心太吵？那就把你家房子买了。
Forbes 援引 The Guardian 报道：
Musk 的 xAI 在密西西比，
给附近一个叫 Colonial Hills 的社区发了收购邀约。
多少套？418 套。
差不多整个小区。
条件是什么？
卖房的人，
要放弃加入那起噪音集体诉讼。
起因是给数据中心供电的燃气轮机，
居民说那声音"折磨人"，
NAACP 也在盯着这件事。
买下来的房子干嘛用？
据报道，给公司员工住。
据说已经有人签了。
以前是公司搬进小区，
现在是小区直接被公司收编。
算力的代价，
有时候是邻居的睡眠。
你能接受跟前任一起创业吗？
Kalshi 这两位，
真做到了。
CEO Tarek Mansour，
COO Luana Lopes Lara，
他们是MIT 同学。
Bloomberg 的 Emily Chang 当面问：
听说你们谈过？
Mansour 很干脆：
"很久以前了，是真的。"
那怎么还一起开公司？
他说，
等到 2018 年创业的时候，
感情基本已经淡了。
"公司永远第一。"
更好笑的是，
他自己说上学那会儿，
Luana 才是学霸，
他就坐前排硬学。
一个是前芭蕾舞者转数学，
一个是坐第一排的"不酷男生"。
现在两人做出了全球最大的预测市场。
分手不散伙，
这比很多合伙人还理性。
你敢跟前任合伙吗？
[财富自由基金每日复盘] · Day 106
今天小亏 −$180.25
总资产 $149,933.31
现金 $34,992.98
本周 +$4,569（+3.14%）
今年 +$15,810（+11.79%）
持仓累计 +$49,917.41
灯塔进度
$300k：49.98%
$800k：18.74%
$2M：7.50%
昨天刚过半，今天又退回线下一点点。
差 $66，就当是给 $300k 留个悬念。
功臣
AMD +3.24%（+$145）
GOOGL +1.34%（+$134）
QQQ +0.60%（+$66）
EUV +3.05%（+$33）
拖油瓶
TSLA −0.80%（−$324）
NVDA −1.17%（−$108）
SPCX −2.25%（−$67）
META −1.24%（−$46）
连涨两天的 TSLA 歇了口气，一家就吃掉了大半的回撤。
AMD 接着涨，芯片链里它还是最硬的那个。
GOOGL 交完财报，盘子也稳住了。
一天 −$180，
放在 $15 万的盘子里，也就是个零头。
现金拿着，不追不砍。
