Danilo Toro 🤖🍈

Hola JS. El tema de garantías sobre solvencia bancaria es bien interesante, así que vale la pena extenderse un poquito. Como introducción: Fintual es una administradora de fondos regulada por la CMF, y con el APV en Fintual inviertes en cuotas de fondos mutuos. Esas cuotas son tuyas y cada fondo tiene un patrimonio y RUT separado de la administradora. Si esta última deja de operar, las cuotas de fondos siguen siendo tuyas y la CMF puede traspasar la administración del fondo a otra entidad. La garantía estatal de los depósitos bancarios, por otro lado, existe porque los bancos reciben plata en cuentas corrientes, cuentas vista y depósitos a plazo, y la usan para financiar préstamos. Aunque quienes recibieron esos préstamos no paguen, el banco sigue obligado a devolverte lo que depositaste. La protección bancaria estatal cubre precisamente ese riesgo de que el propio banco no pueda pagar. En Chile, si un banco entra en liquidación, la garantía estatal protege el saldo en cuentas corrientes y cuentas vista, para personas y empresas. En depósitos a plazo, la garantía estatal cubre a personas naturales hasta 200 UF por banco y 400 UF en total (unos $8,3 millones por banco y $16,5 millones entre todos los bancos). Pero para los DAP de personas jurídicas, la cobertura estatal es 0% (a propósito, esto, junto a la liquidez diaria de los fondos, explica por qué generalmente una tesorería corporativa prefiere más invertir en un fondo mutuo tipo money market que en un DAP). En un fondo mutuo, el valor de tus cuotas depende de cómo les vaya a las inversiones del fondo, como sus bonos o acciones, que están custodiadas en empresas externas especializadas en custodia de valores. La administradora gestiona esa cartera, pero no tiene que devolver un depósito con su propio patrimonio, como en el caso de un banco. Por eso la garantía bancaria no aplica a las cuotas de fondos mutuos, sea o no APV, e independiente de si este APV es en un fondo mutuo de una administradora bancaria o no bancaria, o dentro de un APV de una compañía de seguros que invierte en cuotas de fondos.