Nymere is in SUIATSU MONTH!

JYP의 3분기 실적 & 오늘자 주가상승에 대한 분석 JYP는 창립이래 역대 최대 분기 매출을 달성 했습니다. 매출 2,675억 (전년대비 +15.0%) 영업이익 480억 (전년대비 +17.6%) 영업이익률 17.9% (전년대비+0.4%p) 도대체 어떻게 최대 매출이 발생했는가? ()는 전년대비 음반 792억 (+18.2%): 스키즈 신보 서구권 판매 확대 + 영케이, 넥스지, 니쥬 신보 기여 (3팀 전부 한국 커리어하이) 음원 198억 (+48.0%) MD 586억 (+46.7%): 응원봉, SKZOO, 투어 팝업등 (블루개러지 창사이래 역대 최대 MD매출) 행사출연 264억 (+138.4%): STRAYCITY, 록 인 리오등 광고 160억 (+25.0%): 역대 최대 국내 1,311억 (+29.5%): 역대 최대 콘서트 436억 (-31.1%): 전년 대규모 해외 공연 기저 영향 종합적인면으로 볼때 음반, 콘서트 매출에 의존하던 구조가 JYP의 의도대로 IP매출로 고르게 분산되어 회사가 의도하던대로 흘러가고 있습니다. JYP의 경우 이부분에 대한 우려로 KPOP 밸류에이션 하락과 별개로 기술적인 주가하락을 겪었습니다. 9년차임에도 불구하고 스트레이키즈의 서구권팬덤이 지속적으로 성장하고 있다는 사실은 회사입장에서 엄청나게 긍정적인 부분입니다. 음반/MD매출이 예상치보다 높았는데 SKZ는 예상치를 뛰어 넘었고 성장세에 우려가 있었던 NEXZ와 NiziU의 유의미한 판매량상승이 실적에 분명하게 기여했습니다. 다만 이번분기에는 특이한점이 하나 있습니다. 미리캐피탈이라는 미국 운용사가 펀드를통해 이번 11월 4일~9일에 장내매수로 JYP의 지분을 1.36% 추가매수하여 총 6.31%를 보유하여 이 지분의 존재가 공개되었습니다. (한국 자본시장법 147조에 따라 상장사 주식 5%이상 보유시 공시해야합니다) 이펀드는 2018년 설립되어 여러 한국기업(특히 저평가된 기업)에 투자하며 기업성장과 주가상승을 압박하긴 하지만 적대적인수를 시도하는 펀드는 아닙니다. (투자중인 다른기업에 비하면 JYP지분은 많은편은 아닙니다) 사실 한국 엔터주 특성상 컨센서스보다 엄청나게 높은 실적을 거뒀다고 해서 주가가 이정도로 오르지는 않습니다. 오늘 거의 20% 가까운 상승률을 보인 이유는 손바뀜때문이고 국민연금이 빠지고 유의미한 자본이 붙었다는 사실로 인해 거래량이 극도로 올라간 상태입니다. 개인적으로볼때 앞으로는 SKZ, 엔믹스의 해외투어와 신인 보이그룹 oftheblue의 초기성적이 중요해보입니다. 또한 전체적인 원가율이 상당히 높아졌기 때문에 수익성개선이 필요해보이고 누적투자금이 360억원에 달하는 이닛엔터테인먼트의 명확한 방향성 정립이 필요해보입니다. 제가볼때는 이닛의 방향성이 명확하지 않습니다. (다만 지금 SM C&C의 기업상태를 보면 JYP가 배우사업정리한건 신의한수로 보입니다) #JYP #JYPE #JYP3Q26