xAlex

Buna dimineata ! ☕️ Am ascultat cu atenție si nostalgie ultimul discurs al lui JP de la pupitrul Fed. Chair. A terminat 2 mandate in forta. Eu l-am urmarit in toti acesti 8 ani aproape negreșit si imi va fi dor de el. Chiar daca nu a fost perfect, stiti ca mie imi place de el. Un om integru, calm si bine pregatit cum se gaseste din ce in ce mai rar in administrația Trump. Aseara a fost destul de optimist desi ne-a confirmat ca nu avem de ce sa ne asteptam la un rate cut anul acesta. Pretul petrolului ridicat risca sa creasca inflatia si un rate cut doar ar facilita asta. Dar nici nu a venit sa ne sperie cu rate hikes. A spus ca fed-ul se afla intr-o pozitie buna pe care o va pastra cel mai probabil inca o perioada lunga. Asta daca si succesorul sau va dori asta. Mandatul lui JP se încheie pe 15 Mai. Pleacă cu capul sus dupa 8 ani grei dpdv macro economic, cu multe șocuri fără precedent. Cu bursa in ath si creștere economica in jur de 1-2%. Inflație in jur de 2-3% si o piața a muncii care in ultima vreme s-a reparat. Toate acestea nu erau posibile fara JP care va rămâne in istorie ca unul dintre cei mai buni Fed. chairs. Cei care ma urmăriți de mult știți ca am fost aproape tot timpul in colțul lui făcând galerie. Revenind la situația economică, lucrurile arata binișor. Desi am spus ca va urma o perioada de bounce dupa acel -10% pe sp500 nu ma asteptam ca revenirea sa fie atât de violentă si nici sa tina atât de mult. Pare ca toate problemele cauzate de conflictul din Iran au dispărut. Eu cred ca e doar liniștea dinaintea furtunii. Dar nu pot sa nu observ ca piața muncii este mult mai stabila decât era acum 3-4 sapt. Se observa f clar îmbunătățirea si pana la proba contrarie sau confirmarea fricilor legate de inflație nu avem de ce sa fim ursi. Nici sa cumpar ath nu imi sta in fire, si prea toti au devenit bullish. Suntem in plin sezon de companies earnings si orice miss la o companie mare va duce la sell off. Prețul petrolului este peste 100$/baril pe bursa si real sunt zvonuri ca prețul e mai aproape de 150$. Primul set de data macro care va include acest război va fi pe 12-13 Mai la ppi/cpi dar mai vb pana atunci. Astazi iar zi plina in calendarul financiar cu Advanced GDP, PCE etc. Daca reușesc poate va fac o postare dedicata pana in prânz. Iar daca va sunt de folos aceste informații, like/share sau chiar un follow sunt apreciate! 👍

Raportarile de astăzi ! 📊 NFP 165k cu 100k mai puternic decât estimatul. Este o veste buna pentru ca scad șansele unei recesiuni dar este “prea bun” si asta ii da fed ului șanse de rate hike. Deasemenea cel trecut care a fost f mic in jur de 20k a fost revizuit la 60k. Asta e f bine. 50-100k as spune ca este sweet spotul bullish. Sub 50 sau peste 100k e bearish pt ca sub cresc șansele de recesiune iar peste cresc șansele de rate hike. In combinație cu avg hour earnings in creștere la 0.4% si UoM Consumer sentiment creste inflația si scad șansele de recesiune. Atenție inflația mare vine si ea la pachet cu rate hikes. E bine ca UoM inflation exp a venit la 4.3% In concluzie, avem mixed feelings. Depinde daca pieței ii este mai frica de recesiune sau de rate hikes. In funcție de asta aceste rapoarte se pot interpreta bullish/bearish. Dupa midterms, am avut o creștere inițială urmata de scăderi duble, fix cum v-am anunțat cu o zi înainte de ambele mișcări. Sper ca ați profitat sau măcar nu ați pierdut din aceasta volatilitate. Va doresc un weekend liniștit alături de cei dragi ! 👍 like/share, mersi !

Bună dimineața și bine v-am regăsit! Victorie categorică a democraților în Congresul SUA! Poți păcăli oamenii o dată, de două ori, dar nu merge la nesfârșit, iar nesimțirea în politică se plătește la urne. Democrații sunt pe cale să obțină o majoritate în Camera Reprezentanților, din totalul de 435 de locuri. Asta înseamnă cu aproximativ 35 mai mulți decât le trebuiau pentru o majoritate clară (218). Estimările arată 255 de democrați și 180 de republicani în Camera. Și la Senat, democrații vor avea o majoritate de aproximativ 55 la 45 din cei 100. Pentru a-l demite pe Trump, ei au nevoie de 2/3 din voturile Senatului (67), deci ar mai fi nevoie de vreo 12 republicani care să îl „trădeze“ pe Trump, pentru ca acesta să plece acasă mai devreme de termen și să „scape“ de imunitate. La al doilea impeachment al lui Trump (februarie 2021), 7 senatori republicani au votat împotriva lui, dar numărul total a fost insuficient pentru ca acesta să fie demis. Procedura de impeachment este demarată de House, dar are nevoie de 67 de voturi în Senat pentru a fi dusă la capăt. Dacă atunci au fost 7 republicani nemulțumiți, acum democrații, cu majorități mai puternice și în House, și în Senat, au șanse să strângă încă 12 republicani pentru ca Trump să plece. Un lucru e clar: următorii 2 ani vor fi o luptă politică acerbă, în care democrații vor investiga administrația Trump, iar Trump le va bloca inițiativele legislative. Pentru piața de capital și risk assets, aceasta nu este o veste foarte bună. Imediat după alegerile de la midterms ar trebui să vedem o mișcare bullish, deoarece incertitudinea a trecut, dar cred că aceasta va fi de scurtă durată. Din cauza blocajului politic, poate apărea o criză de lichiditate serioasă, care ar afecta toate activele. Revin la butoane și vorbim mai pe larg despre fiecare în parte. Dați un like/share ca să trezim puțin algoritmul. Mulțumesc!

68 de zile pana la Midterms ! ⏰ 38.1% sanse de rate hike 16 Septembrie ! 74.5% sanse de rate hike 9 Decembrie ! Trump face tot posibilul sa impinga un eventual rate hike dupa midterms. Pentru asta are nevoie de disinflatie motiv pentru care nu va mai ataca Iran-ul in aceasta perioada. Va declara misiune indeplinita cu aplicarea unor sanctiuni mici care sa nu deranjeze partea adversa. Asta va duce la scaderea pretului petrolului care ii va facilita disinflatia de care are nevoie pentru no rate hike in septembrie. Si uite asa isi da un boots de credibilitate pentru midterms. Earnings-urile companiilor mari nu au fost rele overall si problemele din piata muncii nu au accelerat. Asadar pentru aceasta perioada de 68 de zile as ramane bullish rezervat. Asta pana la proba contrarie, care ar putea veni din cresterea dobanzilor la bondurile americane, deteriorarea accelerata a pietei muncii si/sau cresterea brusca a inflatiei. Daca va ajuta informatiile like/share sa mai trezim algoritmul muribund datorita activitatii mele reduse din ultima vreme ! Multumesc 🩷

UI PATH aprox +50% in 2 luni de cand v-am dat pontul. 📈📈📈 In lipsa unei recesiuni care nu cred ca este iminenta cel putin in 2026, cred ca va continua sa se aprecieze. Desigur mai pot exista pull-back-uri care sunt oportunitati de acumulare. Stiu persoane din grupul privat care au acumulat impreuna cu mine in jur de 9-10$. Dintre cei de aici a mai apucat cineva acest pret?

NFP si rata șomaj la 15:30 🚨 Estimat 85K sau 80k in fct de platforma de la anterior 57k. Atenție ! Acum veștile bune din piața muncii se traduc ca fiind bearish pentru risk assets! O piața a muncii stabila ii da posibilitatea Fed-ului sa mărească rata mai repede, chiar din septembrie daca piața muncii permite ! Vedem ce ne spun ele intr-o ora. Nici f mici nu sunt bune dar sincer sunt mai bullish mai mici decât f mari ! Bursa a mers f bine la început de săptămana si eu as fi prudent de acum in colo ! Bank of america toarnă gaz pe foc si vine cu un articol in care ne spune ca fed-ul poate mari rata si de 3 ori, adică o mărire la fiecare fed meeting care a mai rămas pana la final de an. Asta ar fi un scenariu f sumbru care ar repeta fix aceleași greșeli făcute de fed in dot com bubble. Sincer nu cred asa ceva dar aceste articole aduc incertitudine in piata chiar daca ele nu se materializează. Weekend placut ! 🤗

Atenție Fed rate si Fed Meeting! 🚨 ora 21, respectiv 21:30 ! Aprox 20-30% din piata se asteapta la un rate hike ! Mi se pare prea mult si sincer nu cred ca vor mari rata! Dar daca se intampla “prin absurd” inseamna ca razboiul ratelor mari a inceput intre Japonia si SUA ! Ma refer la faptul ca politica Japoniei se axeaza pe aducerea averilor acasa, in asseturi japoneze pentru a scapa de kktul in care se afla. Protejarea Yen-ului care este la minime istorice si salvarea datoriei sale, cea mai mare din lume fata de GDP; sabia cu 2 taisuri. 😱 Vor mari rata pentru a face bondurile mai atractive, singura varianta in care se apreciază si yen-ul si isi gasesc si noi cumparatori pentru datoria imensa. De unde vin banii inapoi acasa? Poi din USA stocks si debt. Reversul faimosului carry-trade despre care v-am povestit de multe ori in ultimii 2-3 ani. Dar asta ramane de vzt si e mult de povestit pe subiect, daca mai sunt doritori care nu inteleg fenomenul sa imi spuneti si incerc sa fac o postare doar despre asta. Momentan vedem ce ne spune Worsh la 21:30 !

V-am prezentat aceasta analiza a IPO-ului SpaceXAi cu 7 zile inainte de lansare. O analiza pe cat de simpla pe atat de adevarata in care v-am avertizat ca acest IPO va avea efectul de pump and dump. Dupa cateva saptamani de la IPO pretul SPCX astazi este de 109$ in cadere libera. La 4 zile de la lansare pretul atingea 225$. Deci avem un -50% in putin peste o luna de zile. OUCH ! Stiu ca macar cativa m-ati ascultat si ati fost rezervati in a cumpara aceasta pacaleala. O sa vina si vremea ei buna, dupa un bear market care abia acum capata contur.

Buna ziua ! Hai sa ne uitam la ce ne rezerva aceasta saptamana dpdv macro. 📊📉 Evenimentele din calendarul financiar care vor influenta pietele cel mai mult sunt : *Marti 15:15 - ADP weekly *Miercuri - 21:00 - Fed Fund Rate si Fed conference *Joi - 15:30 - GDP si PCE *Vineri - 17:00 - UoM Consumer si Inflation Exp. Daca aveti intrebari cum cred ca vor influenta piata adresati-le in comentarii. Putem discuta acolo punctual in loc sa fac aceasta postare kilometrica. La incertidudinea adusa de aceste raportari macro se mai adauga raportarile Meta si Microsoft, unde cheltuielile pentru memorie si capex ii sperie pe investitori. Conflictul din orient se extinde si Ucraina a intrat acum în conflict, atacând nave iraniano-ruse în Marea Caspică, ceea ce practic unește războiul din Ucraina cu cel din Iran într-un conflict mult mai amplu, iar Rusia a interzis exporturile de motorină de teamă unor noi atacuri. Pe termen scurt, scenariul maririi ratei de referinta inainte de intalnirea FED cauzeaza extra incertitudine, apoi piata va respira "usurata" cand Fed-ul va mentine cel mai probabil rata la acelasi nivel de 3.75%. Urmand un mic reversal bullish in a doua parte a saptamanii. Asta pentru cine joaca pozitii short term. In rest, long-term raman bearish pana la noi ordine. Un rate hike acum cand piata muncii se deterioreaza ar fi o greseala imensa a fed care ar repeta greseala lui Alan Greenspan din 2000 care a dus la criza dot-com. Sper ca nu vor face asta. Revin pe parcursul saptamanii cu noi analize dupa ce vedem cifrele de astazi si ce ne spune Kevin Worsh miercuri. Daca va sunt folositoare informatiile. Un like/share este apreciat ! O saptamana profitabila ! 💰👍

Buna dimineata ! 🌞 I am back in business, the macro business ! 📊🚨 Haideti sa ne uitam unde ne aflam astazi dpdv macro si unde ne indreptam in viitorul apropiat (cateva luni). Economia americană a înregistrat cea mai bruscă scădere a locurilor de muncă din Mai 2020 încoace, conform datelor S&P Global US Manufacturing PMI. Excluzând pandemia, este cel mai rapid ritm de disponibilizări din octombrie 2009. La începutul lui 2026, companiile au avut o fereastră scurtă în care tarifele vamale (tarifele AIPA) au fost anulate de Curtea Supremă, ceea ce a dus la un boom temporar de angajări, deoarece firmele s-au grăbit să producă și să acumuleze stocuri înainte de introducerea unor noi tarife (secțiunea 301) și înainte ca prețurile la petrol să crească din cauza tensiunilor din Strâmtoarea Hormuz. Acum, acel boom artificial s-a inversat: companiile au deja stocuri suficiente, se confruntă cu prețuri mai mari la energie și materii prime, dobânzi mai ridicate (randamentele obligațiunilor pe 2 și 10 ani au crescut semnificativ), și tarife noi, ceea ce duce la reduceri de personal. Indicatorul Atlanta Fed GDPNow a scăzut brusc de la 3-4% la doar 1,7% pentru trimestrul al doilea. În același timp, raportul de inflație (BLS) a venit sub așteptări, cu componente precum asigurările de sănătate, chiriile și serviciile de călătorie arătând semne de dezinflație sau chiar deflație — un tipar neobișnuit când prețurile la petrol explodează, ceea ce sugerează că slăbirea pieței muncii începe să erodeze puterea de stabilire a prețurilor. Prețurile ridicate la petrol ar putea pune presiune pe sistemul de creditare, aflat deja la finalul unui ciclu de credit îndelungat, riscând fie o recesiune obișnuită, fie o criză financiară majoră similară crizei din 2008. In concluzie, deși cererile de șomaj rămân scăzute (un indicator întârziat, care de obicei atinge vârful abia în mijlocul unei recesiuni), combinația dintre o piață a muncii în declin, inflație surprinzător de slabă și prețuri la petrol în creștere nu sunt semne ale unei economii puternice, ci ale uneia care începe să se slăbească. Asadar, dupa un iulie semi-bullish eu as fi precaut lunile ce urmeaza. Situatia din Iran doar se deterioareaza, luptele politice se vor intensifica inainte de mid-terms si cupa mondiala s-a terminat. Normal ar fi fost ca aceasta din urma sa aduca cresteri in piata muncii si in GDP dar nici macar asta nu se vede la nivel macro. Revin la programul obisnuit de cateva tweet-uri pe saptamana care sa va tina la curent cu situatia macro. Daca ati simtit lipsa lor cat am fost in concediu in ultima luna si apreciati aceste postari un like/share ajuta ! 👍

Va povesteam in urma cu aproape 2 ani in 2024, dupa o analiza puerila ca BTC-ul va avea ATH intre 120k-150k la final de 2025 si un bottom in jur de 30-40k in 2026 spre final. Momentan prima parte am nimerit-o, urmeaza a doua sa vdm daca se adevereste dar dupa cum ne miscam, avem toate sansele. Cateodata, cele mai simple analize sunt cele mai bune. Azi la 15:30 avem PCE 0.3% estimat in crestere usoara fata de 0.2% anterior si final GDP 1.6% egal cu anterior. La fel si GDP price index 3.5% egal cu anterior. Daca PCE-ul sare de estimat e bearish, sub bullish. La GDP invers, peste bullish, sub bearish. Deasemenea maine ora 8:00 EST sunt 10 miliarde de options expiry pt BTC cu max pain 72k. Asta nu inseamna ca mergem acolo dar volatitilatea este garantata la finalul acestei luni, fiind si final de quarter. Sa aveti o zi minunata ! 🌞

Avem aici SpaceX unlock dates !! 🚨 Warsh a fost destul de insipid si de incolor dar realist la ce părere aveam eu despre el se putea si mai rău. Overall pt ca nu am f mult timp de povesti, nici econ projections nici abordarea luu nu sunt chiar asa bearish. Cel putin short term. Mai incolo mai vb pana atunci. Succes ! 👍

Toata lumea a pregatit popcornul sa ne uitam la Warsh!!?? 🚨🚨 Stiti ca eu sunt pe pozitii !! Vedem ce ne spune. Momentan sua-iran deal e total win pt Iran. Nu lasa Israelul sa ramana lucrurile asa pt ca in 2-3 ani daca ii lasa au bomba nucleară facuta cu banii US. Dar mai discutam dupa FOMC meeting ! 🍿🍿🍿

SPACEXAI IPO ! 🚨 Astazi este ziua cea mare ! Haideti sa vb un pic despre Ipo-ul secolului. Avem supra subscriere de cel putin 4x la pretul de 135$. Nasdaq dupa ce a schimbat regulile special pentru Elon Musk va include SpaceXAi in QQQ dupa o perioada de 15 zile. SP500 nu a facut aceasta exceptie deci probabil ca va dura cel putin cateva luni pana cand il va adauga. Cine este "norocos" sa prinda shares din IPO are un lock-up period de fix 15 zile. Anumite share-uri ale angajatilor aprox 4.2% din total vor fi disponibile inca de astazi dupa IPO. Deci in primele 2 saptamani doar aceste 4.2% sunt eligibile pentru vanzare. Cate din ele vor fi vandute nu stim dar probabil mult prea putine pentru cererea imensa care va fi datorita supra subscrierii de 4x. Asadar ma astept ca in primele 2 sapt, max 1 luna de zile sa avem o miscare in sus a stock-ului, dupa care urmatoarele 6 luni pana la 1 an sa vedem acest stock cum se topeste 30-50%. Asta este pura mea speculatie deci nu o luati ca pe o garantie. In aceasta perioada de dupa primele 2 sapt si pana la un an, un total de 50%+ din numarul de shares (asta presupunand ca nu vor mai fi new shares issued) va fi deblocat. Promisiunile de business cu rail gun-uri pe luna operate de roboti autonomi Optimus care vor instala data centere constuite pe luna cu resursele de acolo si lansate in spatiu sunt demne de un scenariu de film SF care poate castiga un oscar. Dar din pacate ele nu vor ajuta profitabilitatea firmei deoarece mai este cale lunga pana acolo. Weekend placut ! Like/share 👍

Uitați despre ce vorbeam, supra subscriere de peste 4 ori ! Asta înseamnă ca mai mult de 75% din banii blocati in acest IPO se intorc inapoi in buzunarele doritorilor. Care probabil vor merge in mare parte inapoi de unde au fost scosi. Cum v-am anuntat cu o sapt inainte ca acesti bani vor usca risk asseturile, o fac si acum invers ! 📈

Semnale am tras chit ca macro realist vb lucrurile nu arata f rau ! 🚨 Inafara de un pic de inflatie momentan, piata muncii chiar si-a revenit. Dar asta incepe a fi interpretat bearish deoarece combinatia duce direct catre rate hikes. Acum o sapt am tras semnal de alarma, atenție bula pe bursa americana si lichiditatea va iesi din risk assets pt ipo-ul spaceXai. Si acum 2 sapt am avertizat si acum 3. Postarile le gasiti pe timeline rpd pt ca eu nu postez asa des. Inafara de cativa oameni cu care am si discutat pe telegram sau in privat in rest lumea radea ca sunt perma bear. Baieti cu 50-100k followeri, experti adevarati nu ca mine dasta care da kick la boti, prinsesera curaj sa rada ca btc ul e 75-80k, bursa in ath si eu tot degeaba vb. Dar ca in majoritatea cazurilor, dureaza pana se adeverește ce spun eu. Altii care fac analiza dupa ce pretul a miscat pare ca se pricep mai bine. Eu dese ori poate nu am dreptate cand suflu si in iaurt. Dar uite ca azi nasdaq-ul e aproape -5% intr-o zi. Si de crypto nici nu vreau sa mai vb pt ca e urat sa răsucesc cutitul in rana. Chiar dimpotriva vin cu o perspectiva bullish ! Pt crypto! Daca acest prag de 60k reuseste sa tina, putem avea parte de un relief rally in sus. Dar acum probabil astia care urmaresc pretul in loc sa l anticipeze asteapta 40k. Am vzt multi. Este acesta bottom ul bear marketului? Nici vb, doar unul local daca avem parte de o consolidare cu suport pe time frame-uri mai mari in zona 62-63k. Pragurile pe care le găsiți azi la băieții experți se vor atinge dar nu când le așteaptă toti ca asa ar face toata lumea bani si din păcate e fix invers. Nu i problema ca ei fac bani din cursuri si abonamente. Am vrut sa nu fiu rau pana la final dar n-am reușit ! Va doresc un weekend liniștit alături de cei dragi, uitați de tranzacții si investiții pana luni. Daca ați pierdut bani, capul sus ! Ăștia vin si pleacă mereu ! Pace si liniște tuturor ! 🙏