Guru🧘♂️. Research intern.
Frankfurt on the Main, Germany
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【ANT/ANTH的套利下注】
两个假设：
1. 按10-26的招股书，扣除 class N后的最低股本为16.09b
2. 股本变化情况与Spacx/Circle/Figma一样，只增不减
3. Hyperliquid 机制没有巨大变化
有了这三个假设，可以开始陆续下注了（等股本确定再上满仓位）。
下注方向与市值无关：
- binance与hyperliquid_xyz的价差扩散方向
- binance、hyperliquid_io、bitget的价差收敛方向（这几个所按市值锚定，与股本无关，只与指数有关；okx是1u=100b, 前面三个所是1u=10b, 10x的比值）
市场已经验证过，机会窗口有限：
hyperliquid_xyz和hyperliquid_io按16.09的假设目前已经收敛。bn与hl_io本就是同种同源，只有市场偏差，过去一周上也收敛过多次。
tips1: 估值波动在1.5-2万亿左右，上限是33%左右的波动，杠杠3x左右相对安全，具体风控看个人。
tips2: 如果是纯小白，或者不想调试脚本， 建议直接用 @0xZhouXiaoQi 可以满足所有下注需求
最后祝大家心明眼亮，下注愉快。
【 $ANT 套利复盘 -- 20%的定价偏离】
傍晚回母校听了个数学讲座
PolyU陈小君老师讲的
用DVSI把事件变量和随机变量离散化处理后
却能得到连续且收敛的结果
最近脑子笨了不少，听不大懂
一个人走在梧桐树下，细雨淅淅沥沥
去了趟二手老书店，也人去楼空。
套利很多时候是赌
赌，在数学上也叫做「假设」
今天的套利也需要做一个假设：Hyperliquid_xyz 会往成熟的定价市场 Binance 收敛。
然后做一次估算：
按10月26日估算出当前 Hyperliquid_xyz $125定价所依据的股本数量（让ai去估即可）
由此便可迅速看出这两个市场之间的偏离，套利资金开始做多 Binance 做空 Hyperliquid_xyz, 差价迅速收敛；附带着把io腿也收敛了。
只不过我今天赌的是io和bn价差扩散
又是另一个故事了
笨总归会是蔓延的
. @gentlemanzhao 这个播客讲的太好了，多角度、多层次的讨论 Anthropic 的估值，通篇几乎没说估值预测，却又处处在估值。
- PS的倍数角度
- 二级市场买单的资金分类
- 行业层面：公司护城河的分析、中美竞争的分析、大模型生意本质的讨论
- 用户场景层面：原生用户需求、不同场景需求、作为基建的需求；客户的画像分类
- 公司财务分析：成本、支出、边际收益、期现错配的投入与回报
结论是都会买，面对一个未知的东西，1万亿、2万亿、3万亿，十年后再回看，这些波动没那么重要。
“天下有大勇者，猝然临之而不惊，无故加之而不怒。”
- CZ交42亿美金，以华人之身去美国坐牢（后面发现被律师坑惨了，罚款越多，法官越觉得他有罪）。
- 10/11 迁主体，卖股份，浮亏估计几百亿，还拿出8亿做补偿。
- 被盗60亿美金，连套利的价差机会都没几个；资金迅速回填，随后FBI公布调查结果。
「语言之所是」强于 「视觉之所是」是显然的。
所以大语言模型会比李飞飞的世界模型更容易产出结果。
但同样也有一个问题：「语言之所是」能抵达「世界之所是」吗？ 毕竟世界或者存在无时无刻在被行动所改变，又或者被观测所改变。
加一个不等式：「语言之所是」+「行动之所是」< 「世界之所是」。
休息了很久，又进入了一个新的迷茫期。
科研换了三个方向，从商科实证到计算机多agent架构再到现在的OR/统计学，中间换了一个导师，投了两篇文章。
阶段一是困惑于结果的价值。当大量的实证/实验工作被AI接管后，剩下的就只是验收结果。但如果要去问研究结果有什么贡献时，从我此前投资/创业的经历看，显然是没啥价值和意义的。
后面换了一个偏数学一些的方向，希望在过程中获得一些反馈，训练一些 Problem-Solving 的技巧，感受到一种 Aesthetic Joy.
于是阶段二困惑于过程的挣扎。学数学是一个漫长的过程，数学分析/高等代数/概率论/测度论/常微分方程再到数理统计/随机过程/凸优化；用AI写数学论文是一个迅速的过程，把已有的idea融合一下之前的文献，给一些数值场景做优化和迭代。这两个过程有着巨大的鸿沟，正常的路径是老老实实学个3-5年基础数学，然后才能上手做数学论文。现在当手头有个AI核武器后，都是从论文的结果倒推学数学，网状式的、跳跃式的，恨不得两个月搞懂所有AI写的证明。这带来了大量的焦虑，不知道要怎么学，也不知道要跟导师聊些啥（也聊不清楚手头的问题和论文）。
再深一层，科研也好，工作也好，创业也好，面临的困惑其实都是普遍的。一开始带着梦想，后来为了糊口，再后来想享受这个过程；但又觉得过程不够刺激，想提高阈值，又有了新的目标，然后如此轮回。
到了后面也越发觉得热爱的重要性，可是不是每个人都能幸运的找到自己热爱什么；那么退一步，可以与聪明的人一起探索未知也是个选项（我曾一度以为搞数学那帮 phd 很聪明，实则不然），但这个也是可遇不可求。
总结来说，这个迷茫期可以对应这么一个问题：当没找到自己热爱的事情，也没机会与一帮优秀的人探索未知时，该如何安顿好自己的激情？
（ps: 这个问题的前提是人生责任都完成的差不多了，如果还有照顾家人的压力在，好好经营家庭就行了，能经营好家庭生活也是一种天分。）
Boo retweeted
Tether froze more than 1.567B USDT related to a potential Binance exchange hack.
Protecting the industry and our partners is our main priority.
Stay safe everyone.
Boo retweeted
As probably the only mathematician building an AI infrastructure + fintech company, I wrote about what I’ve learned and how I see the future of @hyperbolic_labs through the lens of math.
Hyperbolic geometry, utilization, and why I care about intelligence per watt.
Boo retweeted
This is an incredible moment in this history of mathematics, computer science, physics & science with some of the hardest problems in human history being solved by AI over a period of weeks. Depending on your perspective, it's either a crisis, a triumph, or both. I don't think anyone knows for sure. We're all trying to make sense of it. I oscillate between fear/dread and optimism/excitement on a daily basis. The rate of progress is insane, including today's announcement from OpenAI of more problems solved.
To help make sense of all of it, here's my conversation with three mathematicians about this moment. Each of them is an expert in the field of each of the biggest problems solved: Navier-Stokes, quasi-Riemann hypothesis, the unique games conjecture and complexity theory more generally.
Ankur Moitra is a mathematician and theoretical computer scientist at MIT, visiting the Institute for Advanced Study in Princeton. Steven Brunton (@eigensteve) is a mathematician and fluid dynamics expert at UW. Alex Kontorovich (@AlexKontorovich) is a mathematician at Rutgers specializing in number theory.
【 $ANT 套利复盘 -- 20%的定价偏离】
傍晚回母校听了个数学讲座
PolyU陈小君老师讲的
用DVSI把事件变量和随机变量离散化处理后
却能得到连续且收敛的结果
最近脑子笨了不少，听不大懂
一个人走在梧桐树下，细雨淅淅沥沥
去了趟二手老书店，也人去楼空。
套利很多时候是赌
赌，在数学上也叫做「假设」
今天的套利也需要做一个假设：Hyperliquid_xyz 会往成熟的定价市场 Binance 收敛。
然后做一次估算：
按10月26日估算出当前 Hyperliquid_xyz $125定价所依据的股本数量（让ai去估即可）
由此便可迅速看出这两个市场之间的偏离，套利资金开始做多 Binance 做空 Hyperliquid_xyz, 差价迅速收敛；附带着把io腿也收敛了。
只不过我今天赌的是io和bn价差扩散
又是另一个故事了
笨总归会是蔓延的
