swing trader
Joined January 2021
- Tweets300
- Following49
- Followers79
- Likes211
Efter att ha träffat och lyssnat på Avtech’s VD och ordförande hos Redeye i veckan är jag mer positiv till caset, spec på dessa nivåer. Cross sell på nya lateral samt speed på befintlig kund.
Tester avslutats o flera startats nu
Rätt säker de kmr nya kunder q4,q1. Bred pipeline
$Biogaia på 112 sek
-12% org tillväxt konsekvent
-q3 rätt enkla comps
-når nog 34% ebit marginal 2027
-nära 100% cash conversion över tid
-nettokassa c 0.5mdr
-4% div yield (antar 4.5 per aktie nästa år)
-ordförande äger 800k aktier / 90 miljoner
-budchans från strateger
Byggmästaren är ett bra case här, substans växer ordentligt exkl Green Landscaping. DP går superstarkt, snart kommer Safe Life börja värderas upp och det innehavet är idag >30% av substans. Tror på substans per aktie kring 75 vid Q4 med antagande att Green ej återhämtas alls i år
Byggmästaren tycker jag är en hidden gem. Nu handlas den på +20% substansrabatt tom ännu mer exkl kassan . Green Landscaping nu bara c.20% av NAV så ej lika viktigt. Safe Life går som tåget (35% av NAV) och egentligen det som rör nålen. DP växer fort från liten bas
AVTECH handlas nu på 8x ebitda / 11x cash ebit NTM mina estimat. Då räknar jag med noll tillväxt i år, lägre marginal, 24% tillväxt 2027 (1-2 nya kontrakt plus en mindre churn), ~ flat marginal.
2027: 61mkr omsättning, 20m ebit (33% marginal).
40m nettokassa nu, nära 50m 2027
Gillar Avtech’s nisch, trots tröga kunder så är det en mjukvara till kundkrets som ger höga ROIs. Inte mission critical business men verktyg som hjälper kunderna / mgmt. Flygbranschen växer. Mer människor, rutter, loyalty prgrm, pricing verktyg. Bra Vd som har skin in the game
Funderat kring Avtech’s PM Latam. Första anblick klart negativt. Men om de ville churna skulle de väl bara säga upp direkt samt ej behålla tjänsten på long-haul (typ halva kontraktet?). Kända som en mkt krävande kund, kanske såhär de jobbar. 1-2 mån paus, Vore bra höra mer fr VD
Southwest förlänger 2 år med Avtech som de redan varit kund hos i 10 år. Starkt och bådar gott för framtiden. Oceaner av tid att signa nya kunder och skala upp affären!
$avtech Väldigt mycket oro nu kring Avtech och marknaden. Känns som rätt läge att köpa aktier. Wizz air guidade upp sitt helår pga starka bookings och 70% hedgat bränsle, vet inte varför Redeye postade neg idag. Bli avgörande hur Southwest nu utvecklas, bör komma ngt snart
EQL Pharma - som jag sa sist så har bolaget och VD kört i diket ordentligt. 5x leverage nu måste bli nyemission. Behövs nog nytt ledarskap som vet vad good looks likes
Bra analys av Di i helgen $Pdx . Har också känt att Paradox blivit väl bortglömd sista tiden. Lite mindre position för mig och snitt in runt 140
