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si eso ocurre el Nasdaq se hace crema, coincido, pero probablemente otros sectores del mercado no

Por si alguno está pensando cómo recuperar la pérdida de Brasil, una alternativa es empezar a mirar activos de calidad que también están rotos en Estados Unidos. Existen bancos americanos que cotizan 25% por debajo de sus máximos. Digo, simplemente para no quedar encerrado intentando recuperar una pérdida exclusivamente desde la misma posición que la generó. A veces, la mejor recuperación puede venir de otro lugar. #EWZ

coincido, tambien creo que Michael Jordan retorna mañana a la NBA

caipiriña a 2 dias abacaxi a 1 semana un beso

¿Toma de pérdida y recomposición con activos rotos en algún otro lugar del planeta? 👇 Así como es difícil tomar ganancias, también es muy difícil tomar pérdidas, especialmente cuando una posición ya acumula −25% o más, todos estuvimos ahi alguna vez y duele. Pero la pregunta correcta es qué retorno espero desde hoy. Si no existen razones para anticipar un cambio de tendencia relativamente cercano, quizá tenga más sentido realizar la pérdida y rotar hacia otros activos también golpeados, pero con mejores chances de recuperación. El costo de oportunidad también es una pérdida.

Tengo la sensación de que la relación entre el Merval y el EWZ será irónicamente perversa durante los próximos diez meses: ambos pueden tener retornos negativos, pero el Merval probablemente caiga más. Brasil ya comenzó a pricear buena parte de su nuevo escenario político, mientras que Argentina tiene por delante diez largos meses en los que Wall Street irá priceando progresivamente el riesgo electoral de 2027 algo que hace rato viene ocurriendo pero que lejos esta por culminar. En síntesis: EWZ abajo, Merval todavía más abajo. #Merval #EWZ

te vendo

YTD

Todo en rojo en el Merval y en furioso bear market, con excepción de energéticas 👇 👉 La tabla habla sola: Merval en dólares −20% y prácticamente todos sus principales componentes en rojo furioso, muchos de ellos en profundo bear market. 👉 Las grandes excepciones son YPF (+35%) y Vista (+49%), esta última fuera del Merval pero claramente dentro del microclima argentino. 👉 Sin las energéticas, la debilidad del equity argentino es contundente. #Merval #riesgopais

Otro día negativo para el Merval, y van........ 👇 👉 Otro día negativo para el Merval, que pareciera tener ganas de correlacionarse diariamente con cualquier cosa que esté en rojo dando vueltas por el mundo. 👉 Tenemos una larga tendencia por delante: así como Brasil ya comenzó a pricear la continuidad de políticas de izquierda, Argentina viene priceando la probabilidad de un giro político hacia la izquierda en 2027. 👉 El problema para el Merval no es solamente qué escenario finalmente se materialice, sino la incertidumbre sobre escenarios políticos extremadamente diferentes entre sí. 👉 Esa incertidumbre aumenta la prima de riesgo y faltan once largos meses.......................... #Merval #BichoBolita

Se terminó el rebote del EWZ: Brasil vuelve a operar en un rango que se viene cumpliendo desde hace años 👇 👉 Probablemente el rebote del equity brasileño ya se terminó. 👉 Brasil vuelve a enfrentar una larga tendencia política de izquierda que, bajo Lula, probablemente termine generando lo mismo que vimos durante buena parte de los últimos 20 años: un EWZ encapsulado en un rango del que le cuesta muchísimo escapar. 👉 La noticia capaz de romper ese paradigma y llevar al equity brasileño hacia un rango superior era una victoria de Bolsonaro. Pero ganó Lula. 👉 Por lo tanto, no necesariamente espero un colapso dramático. Espero algo quizá más frustrante: una tendencia negativa que vuelva a encerrar al EWZ en un rango prolongado durante años. #EWZ

Se viene un dia muy intenso. FOMC durante la jornada y luego en el after los reportes de MSFT y GOOG. Lo claver aqui sera ver el guidance del CAPEX #MSFT #GOOG

Cruzando el delta de Microsoft para el reporte de resultados de hoy 👇 👉 El ejercicio compara dos posiciones construidas para tener aproximadamente la misma sensibilidad inicial en dólares frente a movimientos de Microsoft de cara al reporte de resultados de hoy. 👉 Una inversión directa de USD 100.000 en MSFT, con un spot de USD 531,33, representa aproximadamente 188 acciones. 👉 Para obtener una sensibilidad inicial similar utilizando calls ATM de Microsoft que expiran el 30 de octubre de 2026, con una prima de USD 14,80 y un delta de 51%, necesitamos aproximadamente 369 calls en términos unitarios. La prima total asciende a USD 5.462, equivalente al 5,46% de los USD 100.000 invertidos directamente en el subyacente. 👉 Es fundamental remarcar que ambas posiciones tienen perfiles de riesgo totalmente distintos. Sin embargo, al momento de construirlas exhiben una sensibilidad en dólares muy similar frente a pequeños movimientos de MSFT. A partir de ahí, la convexidad del call y la evolución de gamma, theta y volatilidad implícita harán que sus comportamientos diverjan. 👉 El mercado está priceando actualmente una volatilidad implícita del 61% para esta opción. Utilizando esa volatilidad para construir un intervalo de confianza del 95% a un día y una distribución t de Student calibrada a tal efecto, con ν = 9,97 grados de libertad y un valor crítico ajustado de 2,0225, obtenemos un rango para el retorno de aproximadamente ±7,77%. 👉 En otras palabras, bajo estos supuestos estadísticos y dados los precios actuales de las opciones, el rango relevante para analizar el movimiento de MSFT alrededor del earnings queda aproximadamente entre −7,77% y +7,77%.

¿Rechazo humano a la AI? 👇 No me parecería nada descabellado imaginar un futuro muy cercano en el que una parte sustancial de la humanidad empiece a rechazar profundamente a la inteligencia artificial. Porque la AI no solo amenaza con destruir empleo a nivel global. También cambia sustancialmente nuestra forma de vida, y no necesariamente para bien, nuestra creatividad y hasta aquello que durante siglos utilizamos para definir qué significa ser humano. Hasta ahora vimos solamente la parte romántica de la AI: jugamos, nos divertimos, ahorramos esfuerzo y muchas cosas simplemente “te las hace el robotito”. Pero quizá todavía no vimos la otra cara de esta invasión. Quizá el verdadero conflicto que viene no sea AI versus empleo. Quizá sea AI versus identidad humana. Sensaciones nomás.