さとシ・マルヤま／ベンチャー投資（VC）事業家／起業家とともにStarshot狙ってます

本日IPOしたMabGenesisについて、主要投資家のリターンをメモ。公開価格（830円）で、投資倍率・IRR・想定売却益を試算。 ・名古屋大学・東海地区大学広域2号（Beyond Next Ventures） 　普通株／A-1種／B種（2019/12・2020/05・2022/12） 　6.1倍（IRR 36.9%）、想定売却益 約8.5億円 ・アニヴェルセルHD 　A-1種（2020/05） 　4.2倍（24.8%）、3.2億円 ・REVICキャピタル（九州広域復興支援） 　B種（2022/12・2024/12） 　2.1倍（27.4%）、約4.3億円 ・みやぎん宮崎大学夢応援ファンド 　A-1種（2020/05） 　4.2倍（24.8%）、約1.6億円 ・SMBCベンチャーキャピタル（産学連携2号） 　A-1種（2020/05） 　4.2倍（24.8%）、約0.9億円 ・横浜キャピタル（きぼうファンド） 　B種（2022/12） 　2.1倍（20.5%）、約0.3億円 ・アクシル・キャピタル（LS&H 2号） 　B種（2024/12） 　2.1倍（48.1%）、約2.7億円 2022年12月と2024年12月のB種がどちらも＠400円の同じ単価だったため倍率は同じ2.1倍でも、保有期間が約3.9年と約1.9年と違うため、IRRは20.5%と48.1%で倍以上の差。なお、90日間ロックアップ（1.5倍以上で解除）。

本日IPOのトグルHDについて、主要投資家のリターン、想定売却益をメモ。公募価格4,040円で試算。 ・PKSHAアルゴリズム2号（A種・2023/7） 　4.5倍（IRR 58.7%）／売却益 約1.8億円 ・HERO Impact Capital 1号（A種・2023/7＋B種・2024/7） 　4.0倍（56.6%）／3.7億円 ・レアゾンHD（A種・2023/7＋B種・2024/12） 　2.7倍（50.2%）／5.1億円 ・ブーストキャピタル1号（B種・2024/7） 　1.8倍（29.4%）／7.9億円 ・日本郵政キャピタル1号（B種・2024/12） 　1.8倍（36.1%）／3.9億円 ・ALL STAR SAAS FUND／BEENEXT（B種・2024/12） 　1.8倍（35.7%）／3.0億円 ・SMBC信託 未来創生3号（C種＋セカンダリ・2026/4） 　1.2倍（41.1%）／約2.8億円 時価総額596億円、吸収金額156億円と東証グロースのそこそこ大きな案件。非売出し分については180日1.5倍のロックアップあり。