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일평 미국주식 전날 마감시황(26.10.20) 한눈에 보기 뉴욕증시는 20일(현지시간) 다우존스 산업평균지수가 530포인트(1.0%) 뛰어오른 반면 나스닥은 사실상 제자리에 머무는 뚜렷한 온도차를 보이며 마감했다. 장 초반에는 코스피 급락과 유가 급등, AI 관련주 약세가 겹치며 하락 출발했지만, 방산·항공우주의 호실적과 유가 급반락, 장기 국채금리 하락이 맞물리며 오전 중반부터 분위기가 반전됐다. 자금은 대형 기술주 대신 헬스케어, 유틸리티, 리츠, 소형주로 이동했고 헬스케어 업종지수는 사상 최고치를 새로 썼다. 한마디로 빅테크 없이 시장의 폭이 지수를 끌어올린 하루였다. 장 마감 후에는 스페이스X가 서프라이즈 실적을 내놓은 반면 넷플릭스, 유나이티드항공, 인튜이티브서지컬은 가이던스 실망에 시간외에서 급락했다. 지수 흐름: 다우 530포인트 급등, 나스닥은 보합 다우지수는 전장 대비 530포인트(1.0%) 오른 52,496에 마감했다. S&P500은 0.3% 상승한 7,713, 나스닥종합지수는 6포인트(0.02%) 내린 26,425로 보합권에서 거래를 마쳤다. 소형주 중심의 러셀2000은 1.7% 급등한 2,773으로 주요 지수 가운데 가장 강했고, S&P500 대비 1.4%포인트나 앞섰다. 변동성지수(VIX)는 5.4% 내린 17.4까지 밀려 시장의 불안 심리가 일단 잦아들었음을 시사했다. 지수 간 온도차는 이날 장세의 성격을 그대로 보여준다. 나스닥은 10월 6일 기록한 사상 최고 종가(약 27,600) 대비 4% 넘게 낮은 수준에 머물러 있는 반면, 경기민감 대형주와 가치주 비중이 높은 다우는 실적 시즌의 수혜를 고스란히 누렸다. 장중 S&P500 구성종목의 약 4분의 3이 상승하는 등 시장의 폭은 전날(19일) AI 대장주 반등에 기댄 상승보다 훨씬 건강했다. 장중 흐름: 하락 출발에서 반전까지 출발은 무거웠다. 아시아 장에서 코스피가 3.7% 급락하고 브렌트유가 배럴당 111달러를 넘어 5월 이후 최고치를 경신하자, 뉴욕 프리마켓에서는 코어위브(-4.8%), 아이렌(-3.8%), 마이크론(-2.8%) 등 AI 인프라·반도체주가 일제히 밀렸다. 정규장 개장 직후 S&P500은 0.2%, 나스닥은 0.4% 하락했고 메타는 3% 넘게, 엔비디아는 1.5%가량 빠졌다. 반전의 방아쇠는 유가였다. 미국과 이란이 카타르·파키스탄 중재로 종전에 합의했다는 보도가 전해지면서 장 초반 3%대 상승하던 WTI가 급락세로 돌아섰고, 이와 동시에 10년물 국채금리와 달러지수가 장중 저점을 찍었다. 9월 주택지표 부진까지 겹쳐 금리 하락 압력이 커지자 헬스케어, 리츠, 유틸리티, 은행 등 금리민감 업종으로 매수가 유입됐고 오후 들어 지수는 상승폭을 꾸준히 키웠다. 다만 종전 합의설은 이후 사실 여부를 두고 상반된 보도가 이어졌고 유가도 낙폭을 상당 부분 되돌렸다. 업종별 동향: 헬스케어 사상 최고, 기술주는 뒤처져 헬스케어는 S&P500 11개 업종 가운데 가장 강했고 업종지수는 사상 최고치를 경신했다. 일라이릴리가 3.5% 오르며 52주 신고가를 갈아치웠고, 다우 구성종목인 유나이티드헬스, 머크, 존슨앤드존슨, 암젠이 지수를 떠받쳤다. 모더나는 6.7% 급등하며 2022년 이후 최고가를 기록했다. 지난주 AI 매도세 이후 뜨거운 서사가 필요 없는 종목으로 자금이 이동하는 흐름이 이날도 이어진 셈이다. 유틸리티, 필수소비재, 리츠 등 방어적·금리민감 업종도 강세였고, 항공주와 주택건설주는 유가와 금리가 동시에 내린 덕을 봤다. 반면 기술주는 밤사이 저점에서 반등했음에도 S&P500 내에서 가장 부진한 축에 속했다. AI 투자의 수익성, 데이터센터 부채, 5%대 장기금리라는 세 가지 불안이 여전히 기술주의 상단을 누르고 있다는 평가다. 실적 시즌: 방산·항공우주는 실적 상향, GM은 급락 산업재와 방산의 실적은 흠잡을 데 없었다. 노스롭그루먼은 주당순이익(EPS) 7.89달러로 시장 예상 7.18달러를 크게 웃돌았고 수주잔고는 1,100억 달러로 불어났다. 매출(111억 달러)은 예상을 살짝 밑돌았지만 연간 부문 영업이익 가이던스를 상향하면서 주가는 4% 넘게 올랐다. RTX는 연간 매출 전망을 970억~975억 달러로, 조정 EPS 전망을 7.65~7.75달러로 각각 올려 잡았다. 콜린스에어로스페이스와 프랫앤드휘트니 모두 매출이 10%씩 늘었고 주가는 0.6% 상승으로 반응했다. GE에어로스페이스는 조정 EPS 2.25달러(예상 2.01달러), 매출 133억 달러(예상 129억 달러)에 분기 수주 190억 달러를 기록했고, 연간 조정 EPS 가이던스를 8.00~8.10달러로 종전(7.65~7.85달러)보다 높였다. 상업용 서비스 백로그는 1,700억 달러를 넘는다. 그럼에도 주가는 소폭 하락했는데, 기대가 이미 높게 반영된 종목에서는 좋은 실적만으로 추가 상승을 끌어내기 어렵다는 점을 보여준 사례다. 3M은 조정 EPS 2.50달러로 예상(2.38달러)을 넘고 연간 가이던스를 올린 데 더해, 아마존 데이터센터에 광통신 연결 부품을 공급하는 확대 계약을 공개하며 상승했다. 반면 제너럴모터스(GM)는 실적이 좋았음에도 6.8% 급락했다. 3분기 매출 500억 달러(예상 480억 달러대 후반), 조정 EPS 3.70달러(예상 3.6달러 안팎), 조정 EBIT 41억 달러로 22% 증가했고 200억 달러 규모의 신규 자사주 매입까지 발표했지만, 연간 조정 EBIT 전망을 145억~155억 달러로 좁히고 연간 EPS 가이던스(12.75~13.75달러)의 중간값이 컨센서스(13.41달러)를 밑돈 것이 문제였다. 가이던스대로라면 4분기 영업이익이 약 30억 달러로 3분기(41억 달러)보다 크게 줄어든다는 계산이 나오고, 원자재 비용 부담도 부각됐다. 소비·금융 쪽에서는 서프라이즈가 많았다. 해즈브로는 3분기 매출 16억 달러로 예상(14.8억 달러)을 크게 상회했고, 매직 더 개더링의 기록적 판매에 힘입어 위저즈오브더코스트·디지털게임 부문 매출이 31% 급증하면서 연간 매출 성장률 전망을 5~7%에서 7~9%로 올렸다. 주가는 11.2% 급등했다. 에퀴팩스는 조정 EPS 2.26달러(예상 2.20달러)에 매출 10% 성장을 기록했고, 모기지 시장 악화로 연간 매출 가이던스 중간값을 낮췄음에도 주가가 11.3% 뛰었다. MSCI는 EPS 5.11달러(예상 5.02달러)에 매출 12% 성장으로 상승했고, 할리버튼은 중남미 수요 호조에 EPS 0.60달러로 예상(0.58달러)을 넘겼다. 지역은행 자이언스뱅코프와 BOK파이낸셜도 예상을 웃돌았다. 반면 크라운홀딩스는 실적이 좋았으나 4분기 가이던스 부진에 하락했고, 뮬러인더스트리스는 실적 미스로 6.6% 떨어졌다. AI 트레이드의 균열: 코어위브, 엘리스, 그리고 자본조달 불안 시장이 반등하는 와중에도 AI 인프라 자금조달을 둘러싼 불안은 가시지 않았다. 코어위브는 장중 52주 신저가를 찍은 뒤 1% 넘게 오르며 마감했지만, 신용부도스와프(CDS)로 본 신용보호 비용은 여전히 높은 수준에 머물러 있다. 데이터센터 구축 자금을 부채에 의존하는 네오클라우드 업체들의 주식이 개별 펀더멘털보다 AI 설비투자가 실제로 집행될 것인가, 그 부채를 신용시장이 받아줄 것인가라는 거시 논쟁에 레버리지 베팅처럼 움직이고 있다는 지적이 나온다. 파이퍼샌들러는 같은 맥락에서 허트8, 라이엇플랫폼스, 마라홀딩스 등 비트코인 채굴주도 AI 트레이드 되돌림의 압력을 받고 있다고 짚었다. 한국에서 날아온 뉴스도 심리를 흔들었다. 데이터센터 인프라 기업 엘리스는 올해 코스닥 최대 규모 IPO(약 2,010억 원 조달)로 상장 첫날 공모가 9만500원 대비 32% 폭락한 6만원대 초반에 마감했다. 일반청약 경쟁률이 400대 1을 넘었던 종목의 데뷔 실패는 2주 전 호주에서 엔비디아가 투자한 데이터센터 기업 퍼머스가 50억 달러 규모 IPO를 철회한 데 이어 AI 인프라 밸류에이션에 대한 의구심을 키웠다. 코스피는 3.7% 급락한 5,553으로 마감했고 삼성전자는 3%, SK하이닉스는 4% 넘게 떨어졌다. 이 여파는 미국 반도체와 데이터센터 관련주의 장 초반 약세로 그대로 전이됐다. 필라델피아 반도체지수는 지난주까지 9거래일 연속 하락한 뒤 전날 반등했고, 이날은 큰 폭의 약세 출발 후 되돌려 소폭 상승으로 마감했다. 엔비디아는 0.3% 내린 216달러 선에서 거래를 마쳤고, 메타는 2% 넘게 내린 689달러로 5거래일 연속 하락하며 10월 13일 고점(771달러)에서 10% 이상 밀린 상태로 실적 발표를 맞게 됐다. TD코웬은 엔비디아가 오라클에 보증이나 용량 임대·재임대 형태로 신용 지원을 제공하고 있다는 체크 결과를 내놓으며, 오라클의 최근 동남아 데이터센터 임대 확대가 이와 무관하지 않다고 분석했다. 월스트리트저널은 앤스로픽의 S-1 초안에 올해 상반기 매출 163억 달러, 회계상 비용에 주로 기인한 807억 달러의 순손실, 상반기 컴퓨팅 지출 약 90억 달러가 담겼으며, 향후 수년간 최대 7,500억 달러의 추가 컴퓨팅 투자 가능성과 7~10년에 걸친 약 4,500억 달러의 클라우드 계약 의무가 명시돼 있다고 보도했다. AI 수요의 크기와 그것을 감당해야 할 자본의 크기가 동시에 드러난 숫자로, 시장이 왜 수요가 아니라 자본의 수익률을 묻기 시작했는지를 보여준다. 기업 뉴스: 세일즈포스의 56억 달러 베팅, 월마트의 120달러 번들 세일즈포스는 고객참여 소프트웨어 기업 브레이즈를 주당 47.50달러 현금, 총 약 56.6억 달러에 인수하기로 했다. 거래는 세일즈포스 회계연도 2028년 중 마무리될 예정이다. 브레이즈 주가는 50% 넘게 폭등한 반면 세일즈포스는 인수가격 부담에 하락했다. 다만 이 거래는 소프트웨어 업계 전반의 M&A 기대를 자극해 클라비요가 8% 뛰었고 먼데이닷컴, 허브스팟, 아틀라시안도 동반 상승했다. 월마트는 월마트플러스와 샘스클럽플러스를 연 120달러에 묶은 통합 멤버십을 내놓았다. 따로 가입하면 100달러 가까이 더 드는 상품을 번들로 제공해 연말 쇼핑 시즌을 앞두고 고물가에 지친 소비자를 붙잡겠다는 전략이다. 아마존은 올해 연말 시즌 계절 고용을 전년 대비 20% 늘린 30만 명 이상으로 계획한다고 밝혔는데, 미국 전체 연말 고용이 2008년 이후 최저 수준으로 전망되는 것과 대비된다. 애플은 루프캐피털이 투자의견을 매수에서 보유로 내리고 목표주가를 370달러에서 330달러로 낮췄다. 9~12월 아이폰 출하량이 약 10% 줄어든 것이 공급이 아닌 수요 문제일 가능성이 커졌고 메모리 가격 상승이 마진을 압박한다는 논리다. 퀄컴은 성과 기반의 전 세계 인력 감축을 예고했고, 마이크론은 뉴욕주에서 핵심광물 정제 투자에 나섰다. 이 밖에 진단업체 키아젠은 스웨덴 사모펀드 EQT가 주당 50달러 이상의 구속력 있는 인수 제안을 냈고 KKR도 입찰에 참여했다는 블룸버그 보도에 상승했다. 트레이드웹은 전자 채권거래 경쟁사 트루미드를 약 19.7억 달러에 인수한다고 밝혔고, 미리어드제네틱스는 산전검사 사업을 랩코프에 2.1억 달러에 매각한다. 다비타와 프레제니우스는 트럼프 행정부가 신장질환 치료 시장에 경쟁을 확대하는 계획을 검토 중이라는 보도에 하락했다. 에너지부는 전력 인프라 현대화에 9.67억 달러를 추가 투입한다고 발표해 콴타서비스, 마스텍 등 전력 인프라주가 주목받았다. 거시지표: 주택시장에 켜진 경고등 이날 발표된 9월 주택지표는 고금리가 실물경제를 어떻게 파고드는지를 보여줬다. 주택착공은 전월 대비 5%대 감소한 연율 122만 채로 시장 예상치 130만 채를 크게 밑돌았고, 단독주택 착공은 85.9만 채로 4%대 줄었다. 건축허가는 140만 채로 거의 변동이 없었지만 단독주택 허가는 84.5만 채로 4% 감소해 2023년 이후 최저로 떨어졌다. 전미부동산중개인협회(NAR)의 9월 잠정주택판매지수는 전월 대비 7.3% 급락한 66.0으로 2001년 통계 작성 이래 최저치를 기록했고, 전년 대비로는 11.3% 감소했다. 30년 모기지 금리는 9월 말 7.6% 안팎에서 최근 7.4%대로 내려왔지만 여전히 높다. 문제는 주택 약세가 통상적인 금리 인하 논거로 작동하지 않는다는 점이다. 인플레이션이 꺾이지 않은 상황에서 주택 둔화는 성장 압력을 보여줄 뿐, 연준의 긴축 기조를 바꿀 근거가 되지 못한다는 해석이 우세하다. 연준과 금리: 긴축 사이클 한가운데서 맞는 FOMC 지금의 미국은 긴축 국면이다. 연준은 9월 16일 FOMC에서 12 대 0 만장일치로 기준금리를 25bp 인상해 3.75~4.00%로 올렸다. 2023년 이후 첫 인상이었다. 점도표에서는 18명 중 16명이 연내 추가 인상을 예상했고, 9월 CPI는 전년 대비 3.7%로 8월(3.4%)보다 높아지며 예상을 웃돌았다. 9월 고용은 2.9만 명 증가에 실업률 4.2%로 노동시장은 식어가지만, 연준 위원들의 발언은 인플레이션이 여전히 너무 높다는 쪽에 무게가 실려 있다. 오는 27~28일 FOMC를 앞두고 연준은 블랙아웃 기간에 들어갔다. 시장은 10월 동결 가능성을 높게 보는 대신 12월 9일 회의에서의 추가 인상을 거의 확실시하고 있으며 내년 3월 인상 가능성도 상당히 반영하고 있다. 워시 의장 체제의 연준이 포워드 가이던스를 줄인 탓에 단기 경로의 가시성이 낮다는 점도 변동성 요인이다. 채권시장은 이날 장기물 중심으로 소폭 안도했다. 10년물 국채금리는 1.9bp 내린 5.12%, 30년물은 4.7bp 내린 5.43%로 마감했고, 정책 기대에 민감한 2년물은 2.6bp 오른 4.79%로 커브가 평탄해졌다. 10년물은 지난 7일 장중 5.36%까지 치솟으며 2002년 이후 24년 만의 최고치를 기록한 뒤 되돌림이 진행 중이지만, 5%대 초반에 머무는 금리 자체가 주식 밸류에이션과 AI 자금조달 비용을 짓누르는 상수로 자리 잡았다. 원자재·외환·암호화폐: 유가의 급반전 WTI는 1.8% 내린 배럴당 101.8달러, 브렌트유는 0.7% 내린 108.8달러에 마감했다. 아시아 시간대에 브렌트유가 111달러를 넘어 5월 이후 최고치를 찍는 등 장 초반 급등했던 유가는 미국-이란 종전 합의 보도에 급락으로 돌아섰다가, 보도의 신빙성에 의문이 제기되며 낙폭을 일부 줄였다. 베스포크는 장중 5% 이상 올랐다가 하락 마감하는 이런 반전은 1988년 이후 손에 꼽을 정도로 드문 일이며 가장 최근 사례가 2022년 3월이었다고 짚었다. 금 12월물은 0.4% 내린 온스당 4,143달러로 마감했다. 금리 하락과 달러 약세라는 우호적 환경에도 인플레이션 우려와 연준 긴축 전망이 이자 없는 자산에 대한 매수를 제한했다. 반면 은 12월물은 1.3% 오른 58달러를 기록했다. 달러지수는 AI 트레이드에 대한 의구심이 재부상하며 0.3% 내린 101.7을 기록했고, 유로는 프랑스의 시위와 재정 우려에도 0.2% 오른 1.12달러 선, 엔화는 일본 초장기 국채 입찰에서 기록적 수요가 확인되며 달러당 158엔대로 강세를 보였다. 파운드는 영국 고용지표 호조에 주요 통화 중 가장 강했다. 비트코인은 0.8% 오른 8만2,500달러 안팎에서 거래되며 주식시장과 동행했다. 미국-이란 합의설이 나왔을 때 8만3,000달러를 시험했으나 보도가 부인되며 상승폭을 줄였다. 지정학: 호르무즈 해협, 멈추지 않는 공격과 협상설 2월 말 시작된 이란 전쟁과 호르무즈 해협 봉쇄는 8개월째 유가와 금리를 흔드는 핵심 변수다. 이란 혁명수비대는 해협 남쪽에서 세 번째 유조선이 기뢰에 부딪혀 폭발과 화재를 일으켰다고 발표했고, 영국 해사무역기구(UKMTO) 집계로 10월 들어 선박 공격이 23건에 달해 전쟁 초기인 3월 이후 최악의 달이 됐다. 호르무즈를 통과하는 원유 물동량은 전쟁 전 수준을 크게 밑돈다. 외교 트랙에서는 이란이 미국의 해상 봉쇄 해제, 석유 제재 완화, 동결자산 반환을 조건으로 7일 내 해협을 재개방하겠다는 제안을 유지하고 있고, 트럼프 대통령은 11월 3일 중간선거 전까지 이란을 공격하지 않겠다고 밝힌 상태다. 이날 카타르·파키스탄 중재로 IAEA 비공개 사찰과 동결자산 일부 반환을 포함한 합의가 이뤄졌다는 보도가 나왔다가 이후 상반된 보도가 이어졌다. 유가가 하루에 수 달러씩 출렁이는 이유다. 장 마감 후 실적: 스페이스X의 서프라이즈, 넷플릭스·유나이티드의 실망 스페이스X는 상장 후 두 번째 실적에서 3분기 매출 145.8억 달러로 전년 대비 161% 급증하며 예상(127.2억 달러)을 크게 넘어섰고, 조정 EPS 0.45달러로 예상(0.13달러)의 세 배를 웃돌았다. 영업이익 28억 달러, 순이익 44억 달러로 1년 전 10.5억 달러 순손실에서 흑자 전환했고 AI 사업 매출은 9배 성장했다. 주가는 시간외에서 5% 안팎 상승했다. 실적 콜에서 일론 머스크는 테슬라와의 합병이 좋은 아이디어라며 두 회사 이사회가 특별위원회를 구성해 논의 중이라고 밝혔다. 다만 최종 결정은 주주 지지에 달렸다고 선을 그었다. 넷플릭스는 3분기 EPS 0.87달러로 예상(0.82달러)을 넘었고 매출은 12% 늘어난 128.7억 달러로 예상에 부합했으며 영업이익률은 34.6%로 1년 전(28.2%)보다 크게 개선됐다. 그러나 4분기 매출 가이던스 134.4억 달러가 예상(135.1억 달러)을 밑돌았고, 연간 매출 전망 511억 달러는 종전 범위(510억~514억 달러)의 하단이었다. 올해 광고 매출 전망도 30억 달러에서 27억 달러로 낮췄다. 올해 들어 25% 넘게 떨어져 52주 저가 부근에 있던 주가는 시간외에서 5~6% 추가 하락했다. 유나이티드항공은 3분기 매출 179억 달러로 17% 늘며 사상 최대를 기록하고 단위매출(TRASM)도 16% 성장했지만, 연료비가 62% 급증한 48.4억 달러에 달하면서 조정 EPS는 2.54달러로 예상(2.6달러 안팎)을 소폭 밑돌았다. 4분기 조정 EPS 가이던스를 0.50~1.50달러로 제시해 시장 예상(1.88달러)에 크게 못 미쳤고, 7월에 제시한 연간 9~11달러 전망은 사실상 철회됐다. 연료 가격을 갤런당 4.80달러로 가정한 결과다. 주가는 시간외에서 하락했다. 인튜이티브서지컬은 조정 EPS 3.00달러(예상 2.64달러), 매출 30.5억 달러(22% 증가)로 예상을 크게 넘겼고 다빈치 시스템 546대를 설치(1년 전 427대), 전체 수술 건수는 15% 늘었다. 그러나 4.5억 달러의 반독점 합의 비용이 반영돼 GAAP EPS는 1.49달러에 그쳤고, 향후 가격과 마진에 대한 우려로 주가는 시간외에서 7~10% 급락했다. 그 밖에 슈퍼마이크로컴퓨터가 시간외에서 10% 넘게 급등했고 델, HPE, 캐피털원, 블룸에너지가 올랐으며 로우스, 스카이웍스, 짐머바이오메트는 하락했다. 글로벌 증시: 코스피 3.7% 급락, 유럽은 보합 아시아 증시는 일제히 하락했고 코스피는 215포인트(3.7%) 내린 5,553으로 역내 최대 낙폭을 기록했다. 엘리스의 상장 실패가 AI 투자 사이클의 바로미터로 여겨지는 한국 반도체주에 집중 매도를 불렀다. 유럽은 스톡스600이 0.1% 내린 639로 마감했는데, 장중 낙폭을 유가와 금리 하락으로 대부분 만회했다. 영국 FTSE100은 62포인트 하락했다. 앞으로의 일정: 테슬라와 메타, AI 투자의 심판대 21일(수)에는 장 마감 후 테슬라와 메타가 실적을 내놓는다. 테슬라는 3분기 48.7만 대 인도로 예상을 넘겼지만 조정 EPS는 0.43달러 안팎으로 1년 전(0.50달러)보다 줄어들 전망이며, 스페이스X 합병 논의와 로보택시·휴머노이드 진척이 관전 포인트다. 메타는 5거래일 연속 하락 끝에 실적을 맞는 만큼 AI 설비투자 가이던스가 주가 방향을 가를 것이다. 같은 날 램리서치, 텍사스인스트루먼트, IBM, SAP도 실적을 발표하고, 장 시작 전에는 필립모리스, 써모피셔, 애보트, AT&T, 다나허, 넥스트에라가 나온다. 22일(목)에는 P&G, 록히드마틴, 유니언퍼시픽, 허니웰, 컴캐스트, 블랙스톤, 스포티파이, 아메리칸항공 등이 대기하고 있다. 경제지표는 연준 블랙아웃 속에 21일에는 주요 발표가 없다. 다음 주에는 27~28일 FOMC(28일 오후 2시 결정 발표)와 함께 알파벳·마이크로소프트(28일), 아마존(29일) 실적이 몰려 있어 AI 투자 사이클과 통화정책의 방향이 동시에 시험대에 오른다. 유의사항 이 글은 2026년 10월 20일 미국 증시 마감 데이터와 공개된 보도를 바탕으로 작성한 정보 제공 목적의 시황 정리이며, 특정 종목이나 자산에 대한 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자에 따른 판단과 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.