คนจีนปริศนา

จากนี้ผมคงจะไม่ได้ซื้อหุ้นไม้ใหญ่ๆ แล้ว... เพราะต้องเก็บเงินสด ระดับ 50% ของพอร์ต เพราะตอนนี้ภาพใหญ่กำลังบอกเราว่า มันไม่ปกติ ตอนนี้ Big tech ต้องการเงินมาลงทุน Ai มหาศาลมากๆ ทั้งกู้ธนาคาร และออกหุ้นกู้ ดอกเบี้ยสูง ทำให้เห็นว่าเงินในตลาดมันเริ่มหมด ไม่ใช่ว่าจะอัดลง Ai ได้ตลอดไป และสภาวะดอกเบี้ยขาขึ้นแบบนี้ และมันจะสูงแบบนี้ไปอีกนาน ทำให้ต้นทุนทางการเงินสูงขึ้นมาก อย่างมีนัยสำคัญ เพราะงั้นแม่งจะสะดุดกันมากกว่าตอนนี้อีก ตอนนี้ Big Tech ก็เริ่มเห็นว่า FCF ติดลบกันแล้ว ทั้งเงินเริ่มหมด และหาเงินจาก Ai ยังไม่ได้ด้วย แล้ววันไหนจะคืนทุน นี่แหละ ตลาดมันเลยเทขาย สำหรับผมเอง ผมยังจะถือหุ้นในพอร์ตต่อไป ไม่ขาย และเน้น core position Top10 ส่วนตัวอื่นๆ ที่ไม่ใช่ Top10 ผมปล่อยตามเวรตามกรรมเลย เพราะ Top10 ผมส่วนมากบวกกันหมด ตลาดต้องลงลึกมากๆ ผมถึงจะขาดทุน และถ้าขาดทุนผมจะอัดเพิ่มทันที นี่คือแผนของผม ผมเลยต้องมีเงินสดเยอะมากๆ เพื่อป้องกันความเสี่ยงให้พอร์ตตอนที่ตลาดร่วงหนักๆ ตลาดตอนนี้ขับเคลื่อนด้วยหนี้มหาศาลมากๆ มันคล้ายๆ ช่วงที่โลกเราสร้าง Infra ช่วง Internet มากๆ และนั้นแหละความเสี่ยงมันคือเงินทุนอาจจะหมดก่อนที่ Demand จะสร้างผลตอบแทนคุ้มกับการลงทุน แต่สุดท้ายแล้ว Infra ก็จะยังอยู่ และ Ai ก็ยังอยู่ แค่ในตลาดมันซื้อกันจนราคานำพื้นฐานไปเยอะแล้ว มันควรได้กลับมาจุดสมดุลเท่านั้นเอง