Ivan

今天第一次买入 Google，还把手里的黄金仓位全部卖了。 准确地说，买的不是美股，而是在 OKX 上开了一笔 3 倍杠杆的 $GOOGL 永续合约，算是小仓位试水。 Google 今天因为财报不及预期、AI 开支激增、现金流承压，股价一度暴跌近 13%。 我在 283.84 美元附近接了一点，希望能稳住震荡向上👆。 我一直挺看好 Google、Apple、Tesla 和微软这些科技公司。 之前微软大跌，没敢买；苹果大跌，也没买。没想到这次 Google 跌了，这次忍不住出手了。 作为开发者，我对 Google 多少有点特殊感情。 从 TensorFlow、Transformer、BERT，到 AlphaGo、AlphaFold，Google 曾经推动了整个 AI 行业的发展。 它有顶尖的人才、自研 TPU，还有搜索、Android、Chrome、YouTube 这些庞大的用户入口。 可 ChatGPT 出来以后，OpenAI、Anthropic 在 AI 原生产品上不断突破，Google 明明什么都不缺，却始终没有做出一个让我非订阅不可的 AI 产品。 说实话，挺替它可惜的。 白天还在吐槽 Google 的 AI 产品，晚上却买入了 Google。 其实这两件事并不矛盾。 对 Google 的产品战略有不少意见，但并不代表我不看好这家公司的长期竞争力。 至于是不是抄到了底，谁也不道，但这毕竟是 Google 啊 黄金刚卖，又跑来接 Google 的飞刀。 希望这次别再站岗了。😂

谷歌 Alphabet 今天盘后暴跌超 10%，看完财报，还是挺感慨的哦！ 曾经的 Google，可以说是 AI 领域的扛把子。 2015 年开源 TensorFlow，2017 年提出 Transformer，后来又有 BERT、T5、JAX，还有 DeepMind、AlphaGo、AlphaFold。 甚至今天大语言模型最重要的技术基础之一，都是当年 Google 的研究人员推动的。 它还有 TPU、全球顶尖的 AI 人才，以及搜索、Android、Chrome、YouTube 这些庞大的用户入口。 可以说，技术、人才、算力、资金、平台，Google 几乎什么都不缺。 但 ChatGPT 出来后，OpenAI、Anthropic 迅速建立起产品优势和用户心智。反观 Google，Gemini 不断更新，DeepMind 前两天还发布了 Genie 4，技术确实很强，但始终没让我产生非订阅不可的理由。 作为全世界最大的平台，它拥有模型、芯片、算力和全球用户入口，却没有做出一个让我愿意放弃 ChatGPT、Claude，转而长期订阅的统一 AI 产品。 今天财报的反差更明显： Google Cloud 营收同比增长 103%，季度资本开支却达到 514 亿美元，自由现金流转负约 91 亿美元，股价盘后暴跌超 10%。 Google 不是不赚钱，而是 AI 投入越来越大，市场开始追问：这些钱什么时候才能赚回来？ 我一直很看好平台型公司，所以 Google 的表现才让我觉得可惜。 曾经推动整个 AI 行业向前发展的公司，如今却需要努力证明自己能在 AI 产品上建立新的商业优势。 技术领先不等于产品领先，开源贡献也不等于商业回报。 TPU 再强，模型再先进，最终还是要有人愿意付费。 这次 Google 的下跌，或许也是整个 AI 行业的一个提醒： AI 的下一场竞争，不只是拼技术和算力，而是拼谁能真正把投入变成持续的利润和现金流。

苹果终于给 MacBook Pro 加触控屏了，但作为macOS 开发者，更关心现有 Mac App 需要怎么适配呢？还是无需单独适配？ 刚刚翻了苹果的官方资料，发现苹果已经考虑到了兼容性。 macOS 可以自动把触摸转换成鼠标点击，所以现有 macOS App 不需要强制适配，就能获得基础触控能力。 但真正的原生触控体验还是需要开发者优化。 更有意思的是，苹果在 WWDC26 就开始推动 AppKit 使用 Gesture Recognizer，减少对传统 mouseDown 和事件追踪循环的依赖。 以前觉得这只是 AppKit 现代化，现在回头看，似乎也在为触控 Mac 铺路。 不过鼠标精确操作和手指触控毕竟不是一回事，尤其是专业软件里的时间轴、代码编辑器和复杂工作区。 苹果解决了兼容性，剩下的交互体验还得开发者自己打磨吧。 官方开发者视频： developer.apple.com/videos/p…

AI 界的大新闻来了！ Anthropic 正式公开提交 IPO 申请，计划登陆纳斯达克，股票代码拟定为 ANT。 最让我吃惊的是它的财务数据： 2026 年上半年营收 163 亿美元，净亏损却高达 807 亿美元。 不过，其中约 720 亿美元来自融资工具估值变化产生的非现金会计费用，并不是实际烧掉了这么多钱。 真正惊人的是增长速度。 去年上半年营收只有 11 亿美元，今年上半年已经达到 163 亿美元，第三季度单季更是达到 168 亿美元。我自己也给Claude 贡献了3个月的订阅，可惜被封号了。 但另一面，Anthropic 上半年算力和基础设施相关支出也接近 90 亿美元。 市场此前讨论的估值高达 1.5 万亿美元，甚至有消息称公司希望挑战 SpaceX 创下的 IPO 规模纪录。 一家以大模型为核心业务的公司，已经证明了自己能创造巨额收入，但能否持续盈利，仍然是个问题。 这次 Anthropic 上市，可能成为资本市场检验大模型商业模式的一次重要考验。 当 AI 公司营收增长十几倍，算力投入却依然居高不下时，1.5 万亿美元的估值，究竟贵不贵？

巴西资产这次真是跌惨了。 今天 A 股巴西 ETF（520870）直接跌停，现在美国市场的巴西指数两倍做多 ETF（BRZU），盘前更是暴跌 52%，普通巴西 ETF（EWZ）也跌了约 27%。 起因是巴西总统大选，卢拉击败博索纳罗阵营候选人，成功连任。 此前市场一直在押注巴西政权更替，期待财政收紧、利率下降，结果选举反转，资金开始集中撤退。 一天之内，市场对巴西资产的定价发生了剧烈变化。 巴西本土股市还没开盘，海外市场已经提前给出了反应。 今晚巴西股市开盘，恐怕会非常热闹。

PHP漏洞事件过去有几天了，今天突然收到公安网安的短信，提醒备案网站负责人紧急修复 PHP2Shell 高危漏洞，不修复还可能被依法查处。 看到短信还真吓了一跳，以为自己的网站出什么问题了。 问题是，我备案的网站用的是 Go，压根没用 PHP 啊

Kimi K3.1 Pro 今天发布了，官方跑分已经逼近 Claude Opus 5.5。 不过我暂时不打算试了。 上次用 Kimi Code，没跑几个任务额度就消耗得飞快，体验实在有点劝退。 这次看社区反馈，新模型能力确实强，但也有人十几分钟就把 5 小时额度跑光了。 说实话，模型再强，如果写代码没多久就得等额度恢复，那我还真不知道该怎么拿它当主力工具。 对 Coding Agent 来说，能持续干活，比跑分好看重要得多。

SK 海力士暂停了 Solidigm 的美国 IPO。 有分析师认为这是美光、闪迪的利好，毕竟少了一条融资扩产的渠道。 我觉得也许这个判断有点早了吧。 SK 海力士自己都说了，扩产需求没变，只是考虑到资本市场环境，暂时不上市。 不上市不等于不扩产，更不代表 NAND 供应会减少。 不过我更好奇的是，连 SK 海力士都选择暂缓 IPO，是觉得现在市场给不出好价格，还是未来的扩产投入实在太大？ 当然，AI 带来的存储需求还在增长，资本市场愿意为这轮扩张掏多少钱，这恐怕是另一回事哦。

回顾3个月前研究 Agent Loop 的 Reflection 设计时，学到一个原则：测试失败，先检查实现，而不是为了通过测试直接改测试。 但长任务执行几十轮，经历上下文压缩后，这条原则还在吗？ Reflection 解决的是 Agent 如何纠错，Harness 要解决的则包括如何让约束在整个执行过程中持续有效。 重要规则不能只靠模型记住，还需要持久化状态、工具权限和执行检查。 Agent 的可靠性，不能只靠模型自己保证。

年初 8 万美元买 BTC，跌到 5.8 万补仓，被套大半年。8 月份反弹到 7.3 万，实在熬不住卖了，结果后面一路涨。 上个月想着币圈波动太大，还是黄金稳一点，于是 4350 美元买入黄金。 结果黄金跌破 4000，又被套了。人民币还从年初的 7 块多升到 6.7 左右，资产亏一遍，汇率再补一刀。 上半年大家都在吹美股、黄金，嫌币圈不争气。现在回头看，BTC 还是那么强。 以前听人说「黄金给 BTC 提鞋都不配」，觉得太狂了。 现在好了，BTC 没拿住，黄金倒是拿得稳稳的。 折腾一圈发现，最大的风险可能是我自己。