Cały tekst możecie też przeczytać na naszych blogach: blogi.bossa.pl/2026/10/28/ry… T.

👉WIG20 wzrósł wczoraj o 1% i zamknął się blisko maksimów sesji. Indeks korzystał ze świetnej postawy banków (3,1%), którą można wiązać z publikacją wyższych od prognoz wyników kwartalnych przez Alior i Millennium. Zyskiwały też średnie spółki (1%) i małe spółki (0,5%). 👉S&P 500 zyskał 0,6%, a Nasdaq wzrósł o 1,2%. Rynek korzystał z siły spółek technologicznych, które kontynuowały rajd zapoczątkowany dobrym przyjęciem konspektu emisyjnego Anthropic. PHLX Semiconductor Sector zyskał 3,6%, a Bloomberg Magnificent 7 wzrósł o 0,9%. 👉KOSPI rośnie o 6,8%, a Nikkei zyskuje 1,1%. 👉Kontrakty na S&P 500 nie notują zmian, a kontrakty na DAX spadają o 0,4%. 👉W środę po sesji w USA wyniki kwartalne publikują między innymi Alphabet i Microsoft. W trakcie amerykańskiej sesji decyzję w sprawie stóp procentowych ogłosi Fed. T.

Świat inwestowania dawno przestał być grą o maksymalizację dywidendy: /a blogi.bossa.pl/2026/10/27/dy…

(2/2) Istnieje jednak fundamentalny powód tego, żeby pasywni inwestorzy zaakceptowali wady ETF-ów lewarowanych w długim terminie. W końcu podłożem wiary w działanie długoterminowego inwestowania pasywnego jest to, że kiedyś każda bessa zakończy się nowym ATH. A w takim razie i ich lewarowane wersje też do ATH będą dążyć, tylko przy znacząco wyższych obsunięciach po drodze. Kolejny wykres pokazuje oba wyżej pokazane ETF w przekroju wielu lat do dziś⤵️ Jak nietrudno dostrzec, pomimo 3 bess ETF lewarowany i tak znacząco wygrał stopą zwrotu, choć w takim oddaleniu nie widać dokładnej skali jego obsunięć. W finale jednak do tej pory spełnił swoją rolę w nieco przerysowanej filozofii „indeksy zawsze rosną”. Zastrzeżenie: indeksy mogą nie rosnąć w przyszłości i nie generować zysków, więc historia się może nie powtórzyć jak na wykresie, wówczas nawet zwykły ETF może nie generować zysków, a lewarowany będzie generował wówczas jeszcze większe straty. Jednak istnieją specjalne powody i strategie, które pomagają używać lewarowanych ETFów w racjonalny sposób na długi termin. O tym w kolejnej części. —kat— Oryginał tekstu na: blogi.bossa.pl/2026/10/27/dz…

Użycie #ETF-ów lewarowanych to bomba z opóźnionym zapłonem dla nieostrożnych i zarazem trampolina dla zorientowanych. Dźwignia jest już zaszyta na stałe w konstrukcji lewarowanych ETF-ów, można znaleźć takie, które oferują ekspozycję 2 do 5 razy większą niż normalny ETF na to samo aktywo bazowe. Choć można dźwigni także użyć w inny sposób – kupić ETF na odroczony termin u brokera (rodzaj pożyczki), albo pożyczyć pieniądze i kupić za nie ETF (z nadzieją, że zysk przekroczy odsetki od pożyczki). Lewarowany ETF jest jednak najprostszą opcją, więc o nim poniżej w aspekcie ryzyka i możliwości. Kupowanie lewarowanego ETFa na dłuższy termin niesie za sobą 2 zasadnicze ryzyka: 1. Znaczące obsunięcia, których inwestor może nie przetrzymać i sprzeda z dużą stratą. Teoretycznie ETF z lewarem x2 oznacza 2 razy głębszy spadek podczas bess i korekt, lewar x3 to ok. 3 razy większy spadek. Wielu inwestujących zna tylko hossę, więc nie doświadczyło, co dokładnie oznacza taki spadek. Ilustruje to załączony poniżej wykres ⤵️ Niebieska krzywa to ETF na S&P 500 (#SPDR) w okresie bessy 2008 do 2016 roku, czarna to najstarszy ETF na ten indeks lewarowany x2 (#SSO). Jak widać spadek lewarowanego sięgnął 81%, a zwykłego „tylko” 51%. Nie każdy wytrzymałby to psychicznie nawet przy normalnym. Przy lewarze x3 spadek sięgnąłby niemal 100%. W taki razie lewarowany ETF to instrument dobry do spekulacji, chyba że inwestora nie przeraża taka perspektywa obsunięć (lub jej nie rozumie). 2. Odchylenie stóp zwrotu od teorii. Problem pojawia się dlatego, że codzienne resetowanie dźwigni powoduje, że wyniki kolejnych dni się kumulują, a końcowa stopa zwrotu ETFa lewarowanego może znacząco różnić się od dwukrotności czy trzykrotności zmiany indeksu w całym okresie. Zjawisko to jest szczególnie istotne na zmiennych rynkach. W praktyce oznacza to, że jeśli w jakimś okresie normalny ETF wzrośnie o 20% to jego wersja lewarowana x2 nie musi wcale wzrosnąć o 40%. Odchylenie może się różnić w obie strony. Przy spadkach może się okazać natomiast, że normalny ETF już je odrobił po jakimś czasie, a lewarowany jeszcze nie. Oba te zjawiska kumulują się na tym wykresie. Proszę zauważyć, że chociaż obie krzywe zaczynają w tym samym punkcie, to ponownie zbiegają się dopiero po 8 latach! Podczas hossy te relacje się oczywiście odwracają. (1/2)

Drugi podcast, który dziś polecamy, to kolejny odcinek znanego i lubianego #BOSSA WEEKLY. Dziś: 🔹Rajd #ropa 🔹Co się dzieje z akcjami w USA 🔹Skąd tąpnięcie rentowności amerykańskich? 🔹Francuski dług 🔹Brazylia po wyborach youtube.com/watch?v=gfG9gdve… /k

🔹🔹🔹OKI TALKIE🔹🔹🔹 To nowy podcast #BOSSA, który polecamy do obejrzenia. Temat? Wiadomo -> #OKI we wszelkich aspektach. Pierwszy odcinek: youtube.com/watch?v=bMgxnVmt…

Zmiany w najnowszym portfelu miesięcznym analityków #BOSSA: 5⃣ spółek dodanych na listę długich pozycji: mBank, Answear, Inter Cars, @CDPROJEKTRED i Dom Development 4⃣ spółki wycofane z listy długich pozycji: Cloud Technologies, Decora, Toya i 11 Bit Studios 1⃣nowa krótka pozycja: Handlowy Pełen raport dla klientów DM BOŚ dostępny na 👉bossa.pl/analizy/raport-mies… [autoreklama] /k #rekomendacje #analizy

⚡️Wybija się z konsolidacji #USDPLN do nowego szczytu tej hossy⤵️ 📈Na dojazd do 3,98 nie ma przeszkód (górny kanał trendu) 📝Można winić problemy z budżetem czy generalnie wzrost siły dolara na świecie. Ale nie bardzo kupujemy ucieczkę od ryzyka - #WIG20 ma się świetnie. /kat