Świat inwestowania dawno przestał być grą o maksymalizację dywidendy: /a blogi.bossa.pl/2026/10/27/dy…

(2/2) Istnieje jednak fundamentalny powód tego, żeby pasywni inwestorzy zaakceptowali wady ETF-ów lewarowanych w długim terminie. W końcu podłożem wiary w działanie długoterminowego inwestowania pasywnego jest to, że kiedyś każda bessa zakończy się nowym ATH. A w takim razie i ich lewarowane wersje też do ATH będą dążyć, tylko przy znacząco wyższych obsunięciach po drodze. Kolejny wykres pokazuje oba wyżej pokazane ETF w przekroju wielu lat do dziś⤵️ Jak nietrudno dostrzec, pomimo 3 bess ETF lewarowany i tak znacząco wygrał stopą zwrotu, choć w takim oddaleniu nie widać dokładnej skali jego obsunięć. W finale jednak do tej pory spełnił swoją rolę w nieco przerysowanej filozofii „indeksy zawsze rosną”. Zastrzeżenie: indeksy mogą nie rosnąć w przyszłości i nie generować zysków, więc historia się może nie powtórzyć jak na wykresie, wówczas nawet zwykły ETF może nie generować zysków, a lewarowany będzie generował wówczas jeszcze większe straty. Jednak istnieją specjalne powody i strategie, które pomagają używać lewarowanych ETFów w racjonalny sposób na długi termin. O tym w kolejnej części. —kat— Oryginał tekstu na: blogi.bossa.pl/2026/10/27/dz…

Użycie #ETF-ów lewarowanych to bomba z opóźnionym zapłonem dla nieostrożnych i zarazem trampolina dla zorientowanych. Dźwignia jest już zaszyta na stałe w konstrukcji lewarowanych ETF-ów, można znaleźć takie, które oferują ekspozycję 2 do 5 razy większą niż normalny ETF na to samo aktywo bazowe. Choć można dźwigni także użyć w inny sposób – kupić ETF na odroczony termin u brokera (rodzaj pożyczki), albo pożyczyć pieniądze i kupić za nie ETF (z nadzieją, że zysk przekroczy odsetki od pożyczki). Lewarowany ETF jest jednak najprostszą opcją, więc o nim poniżej w aspekcie ryzyka i możliwości. Kupowanie lewarowanego ETFa na dłuższy termin niesie za sobą 2 zasadnicze ryzyka: 1. Znaczące obsunięcia, których inwestor może nie przetrzymać i sprzeda z dużą stratą. Teoretycznie ETF z lewarem x2 oznacza 2 razy głębszy spadek podczas bess i korekt, lewar x3 to ok. 3 razy większy spadek. Wielu inwestujących zna tylko hossę, więc nie doświadczyło, co dokładnie oznacza taki spadek. Ilustruje to załączony poniżej wykres ⤵️ Niebieska krzywa to ETF na S&P 500 (#SPDR) w okresie bessy 2008 do 2016 roku, czarna to najstarszy ETF na ten indeks lewarowany x2 (#SSO). Jak widać spadek lewarowanego sięgnął 81%, a zwykłego „tylko” 51%. Nie każdy wytrzymałby to psychicznie nawet przy normalnym. Przy lewarze x3 spadek sięgnąłby niemal 100%. W taki razie lewarowany ETF to instrument dobry do spekulacji, chyba że inwestora nie przeraża taka perspektywa obsunięć (lub jej nie rozumie). 2. Odchylenie stóp zwrotu od teorii. Problem pojawia się dlatego, że codzienne resetowanie dźwigni powoduje, że wyniki kolejnych dni się kumulują, a końcowa stopa zwrotu ETFa lewarowanego może znacząco różnić się od dwukrotności czy trzykrotności zmiany indeksu w całym okresie. Zjawisko to jest szczególnie istotne na zmiennych rynkach. W praktyce oznacza to, że jeśli w jakimś okresie normalny ETF wzrośnie o 20% to jego wersja lewarowana x2 nie musi wcale wzrosnąć o 40%. Odchylenie może się różnić w obie strony. Przy spadkach może się okazać natomiast, że normalny ETF już je odrobił po jakimś czasie, a lewarowany jeszcze nie. Oba te zjawiska kumulują się na tym wykresie. Proszę zauważyć, że chociaż obie krzywe zaczynają w tym samym punkcie, to ponownie zbiegają się dopiero po 8 latach! Podczas hossy te relacje się oczywiście odwracają. (1/2)

Faktycznie, to PAP dziś namieszał z błędną listą tych spółek. Poprawiamy. Podziękowanie za uwagę.

Drugi podcast, który dziś polecamy, to kolejny odcinek znanego i lubianego #BOSSA WEEKLY. Dziś: 🔹Rajd #ropa 🔹Co się dzieje z akcjami w USA 🔹Skąd tąpnięcie rentowności amerykańskich? 🔹Francuski dług 🔹Brazylia po wyborach youtube.com/watch?v=gfG9gdve… /k

🔹🔹🔹OKI TALKIE🔹🔹🔹 To nowy podcast #BOSSA, który polecamy do obejrzenia. Temat? Wiadomo -> #OKI we wszelkich aspektach. Pierwszy odcinek: youtube.com/watch?v=bMgxnVmt…

Zmiany w najnowszym portfelu miesięcznym analityków #BOSSA: 5⃣ spółek dodanych na listę długich pozycji: mBank, Answear, Inter Cars, @CDPROJEKTRED i Dom Development 4⃣ spółki wycofane z listy długich pozycji: Cloud Technologies, Decora, Toya i 11 Bit Studios 1⃣nowa krótka pozycja: Handlowy Pełen raport dla klientów DM BOŚ dostępny na 👉bossa.pl/analizy/raport-mies… [autoreklama] /k #rekomendacje #analizy

Byłby to precedens, gdyby zagranica uciekła bez śladu na wykresie, czyli po angielsku😀 Ale możliwe. I wbrew cytatowi podanemu przez @polservative , że "nie sprzedaje się akcji gdy rosną"😉

Potrzeba solidnego wpisu żeby ogarnąć. Buffett nie sprzedaje spółek gdy spadają, ale gdy nadal rosną, czym zresztą może generować spadki.

There are plenty reasons to sell a rising stock. Don't miss them. :)

⚡️Wybija się z konsolidacji #USDPLN do nowego szczytu tej hossy⤵️ 📈Na dojazd do 3,98 nie ma przeszkód (górny kanał trendu) 📝Można winić problemy z budżetem czy generalnie wzrost siły dolara na świecie. Ale nie bardzo kupujemy ucieczkę od ryzyka - #WIG20 ma się świetnie. /kat

↗️Ogłoszone IPO #Anthropic nie rozwiązuje nabrzmiałych problemów #AI, ale wystarczyło do podgrzania popytu w USA 🔁#SP500 dostał pretekst do odbicia od wsparcia w strefie 7600+, kontynuując męczarnie brakiem kierunku ➡️Dane wtorek: zamówienia, indeks zaufania /kat

Pytamy kolegów z DM BOŚ, bo sami korzystamy z desktopu, bo literki za małe na apkę 🧐

Duże zmiany w Portfelu Analityków DM BOŚ🔥 Aż 4 spółki wylatują i 5 ląduje w Portfelu. Do tego lista spółek, które mogą zaskoczyć : 👍 pozytywnie - 8 (osiem) 👎 negatywnie - 5 (pięć) wynikami za III kwartał. Raport znajdziecie w Serwisie Informacyjnym po zalogowaniu. PS. Jeśli nie chcecie być zdani na algo X, który może Wam nie pokazać tego posta to skorzystajcie z Powiadomień 👇

W ostatnim czasie rynek długu wrócił do nieco bardziej standardowego zachowania - obligacje zachowywały się wreszcie jako bezpieczna przystań - ale dług francuski ciągle straszył na rynkach. Dziś również ten segment rynku łapie oddech. Brak obniżenia ratingu przez agencję Moody’s owocuje skokiem popytu i spadkiem rentowności - 10-latki FR cofnęły się z 24-letnich maksimów i grane są poniżej psychologicznej bariery 5 procent. /a Wykres za: stooq.pl

Grzegorz Zalewski o sprzedawaniu za wcześnie i za późno:/a blogi.bossa.pl/2026/10/26/gd…

Sentyment rynku BossaFX pokazuje, iż na progu nowego tygodnia nasi klienci z apetytem angażują się w zakłady na siłę PLN do EUR i CHF, nie wierzą w zwyżki WIG20 i dalsze wzrosty cen ropy. Zakłady na indeksy światowe blisko neutralności, z lekkim optymizmem wobec Nasdaqa 100, gdy euro i kruszce grane są jednoznacznie pod scenariusze wzrostowe. Sentyment rynku platformy BossaFX aktualizowany jest w odstępach 5-minutowych: /a bossafx.pl/narzedzia/sentyme…

Do środowej decyzji Fed zostało ledwie 2 dni i 10 godzin, więc rynki mają już coraz mniej czasu na jakieś radykalne zmiany. Wyceny efektów październikowego posiedzenia FOMC stabilizują się wokół scenariusza braku zmian w cenie kredytu. Ciągle skromnie, ale czytelnie redukowany jest scenariusz z grudniową podwyżką o 25 punktów bazowych. Za: CME FedWatch Tool /a

Pierwsze dwa tygodnie spotkania z wynikami kwartalnymi na Wall Street rysują obraz rotacji z sektora technologicznego w stronę innych segmentów rynku. W efekcie DJIA przedłużył wzrostową serię na trzeci tydzień, gdy Nasdaq Composite razem z S&P500 przedłużyły spadki na drugi tydzień w serii. Do odnotowania jest przecena mimo wzrostów większości spółek na rynku. Poniższy wykres pokazuje ETF Invesco S&P 500 Equal Weight, który w perspektywie 10 sesji zyskuje ponad 1,6 procent na spadającym rynku. /a Wykres za stooq.pl

Czy rynek powtórzy scenariusz z 2018 roku? Najpierw mocny spadek, a potem silne zwyżki? Taki scenariusz podsuwa inwestorom wykres Bloomberga. Łatwy do wyobrażenia scenariusz to jednak nie to samo co bardzo prawdopodobny scenariusz. blogi.bossa.pl/2026/10/25/wy… T.