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✅AI半導体相場に乗れていない人へ 今年は4月からAIデータセンター需要に伴う半導体中心の二極化相場が続いていて、私も含めてバリュー、中小型、グロース等が中心の投資家は乗れていない人も多いと思います。自己嫌悪に陥りがちな局面ですが、それほど悲観的にならなくてもよいと私は思います。 今のAI半導体相場に乗れてないということは、AIデーターセンター需要に伴って上昇する銘柄を見極める力が無かったということです。その点については、反省すべきところです。 AIの普及によって何が必要になるのか、データセンターがどれほどの規模で拡大していくのか、それに伴う企業の受注がどう変化していくのか。この辺りは、将来ファンダメンタルズを中心として投資していく場合は、今回のことを深く反省して、次は乗れるように勉強や努力を重ねていくべきだと思います。 しかし、今のAI半導体相場に乗れていないということは、裏を返せば「今のAI半導体相場に乗らない」という判断を自分で下したということです。その判断をなぜ下したのか？ それは「分からなかったから」ではないでしょうか。 相場の鉄則として、「自分が分からないことはしない」というものがあります。自分が分からないことをやって、それでたまたま利益が出たとしても、そこには再現性は無く、同じことを繰り返しても長期的にはトータル収支にプラスになることはないからです。 今のAI半導体相場に乗れていない人は、「自分が分かること、得意なことだけやる」というタイプの人が多いと思います。バリュー投資、中小型投資、グロース投資、テクニカル主体のトレードスタイル、おそらく普段から自分が得意なものをやり続けた結果、今の相場に乗れていないはずです。 でも、それはそれで一つのやり方だし、それでいいんです。 相場は「波」であり、寄せては引くのが波です。いい時もあれば悪い時もある。また自分が得意とするやり方に追い風が吹く時が必ずやってきます。 今絶好調の半導体企業も2024年4月～2025年4月の間は地獄でした。今をときめく東京エレクトロンは同期間に約60%株価が下落しましたが、その一方で三菱UFJは約40%上昇しています。絶賛下落中の任天堂に至っては約60%も株価は上昇していました。 AI云々を抜きにしても、今、半導体が報われているのは別に不思議な事でもないんです。「禍福は糾える縄の如し」というやつです。永遠に上がり続ける株は無いし、永遠に下がり続ける株も無いんです(※まともな企業に限る)。 だから、「分からないことはやらない」「自分に追い風が吹いていない時は帆をたたんで風が吹くのを待つ」という選択をした人は、それはそれで何の問題も無いと私は思います。また自分に風が吹いた時に、船を進めればいいんです。 これはもちろん、「早く一発当てて勝ち逃げしたい」という目的の場合には適用されません。あくまで「長期的に相場から利益を享受したい」という目的の場合に当てはまる話です。 さて、世の中には、次に伸びるセクターに次々と資金を移して、資金をどんどん増やしていく人もいます。理想はそれです。それができれば、風が吹いている所に船を移動させて効率的に前に進むことができます。 しかし、これをするには、「自分のターンが来るのを待つ」スタイルと比較して、膨大な時間を相場に費やさなければなりません。半端な勉強では新しく参入したフィールドでポジションをホールドすることはできないので、その業界や業績、見通しを徹底的に調べつくす必要があります。その「時間」という犠牲の上に成り立つのが莫大な利益なのです。その人たちは、それだけの時間を費やした当然の利益を享受しているだけです。 ここから先は、個人の価値観になります。私は今やりたいことがたくさんあるので、得意のテクニカル分析を主軸にしつつ、ファンダは１０年位かけて少しずつ勉強して、５０歳くらいで両方を融合してもっと上手く立ち回れたらなと思っています。その時も、自分が分からないことはやらないと思いますが。 一番やってはダメなのは、「分からないのに流されて上がっているものに乗る」ことです。これは、仮に今回上手くいったとしても、長期的には確実にトータル収支にマイナスの影響を与えます。この「悪い成功体験」は、長期間に渡って投資家やトレーダーを苦しめます。 よくFX等のハイレバで短期で資産を増やした人が、転落して苦しんでいる話を聞くと思います。これが典型的な「悪い成功体験」の例です。元々が再現性の無いところからスタートしているので、長期的に続ければ当然トータル収支はマイナスになります。そして、過去の成功体験を再現しようとして、永遠に再現性の無い迷宮に囚われて脱出できなくなるんです。 今の半導体相場でも、おそらく同じことが起こります。多くの投資家が、今回の成功を再現しようとして、長期に渡って苦しむようになると思います。 （※繰り返しますが、一発当てて逃げ切る人には当てはまりません） だから、今回のAI相場に乗れていない人、そして、自分で「乗らない」という判断を下した人は、あまり悲観的になったり、自分を卑下する必要はないと思っています。 たとえ今回の相場で儲けることができなくても、そういった投資家やトレーダーとしての合理的な行動は、この先長い投資人生においては、必ずや大きなリターンをもたらしてくれると私は思います。 以上、AI半導体相場に全く乗れていない負け犬投資家のポエムでした🥹笑 乗れている人からしたら、「何を言うとるねんこの雑魚が🙄」という感じかとは思いますし、実際その通りなんですが、AI半導体相場に乗れていなくて自己嫌悪に陥っている一部の人に私のメッセージが届けば幸いです。 ここまで長文読んでくれてありがとうございました🥳✨